Que c’est dur d’être patient pour les investisseurs en cryptomonnaies. En effet, la neutralisation du bear run du cours de l’Ethereum (ETH) tarde à reprendre, alors qu’un accord sur le plafond de la dette américaine serait en bonne voie d’être adopté successivement par la Chambre des Représentants et le Congrès. Si les indices actions en ont profité avec l’aide bienvenue de Nvidia, les cryptomonnaies au sens large n’ont guère évolué.
Même si le prince des cryptos, a certes rebondi, les dernières analyses techniques ne témoignent pas de signaux positifs ou négatifs au moment où l’on parle. Comme s’il était amorphe depuis le dernier échec sous les 2000$. Désormais, les bulls connaissent des difficultés à enfoncer le clou face aux bears si bien que la consolidation du dollar et des taux obligataires ont cessé tout au long du mois de mai.
Dans un contexte de marché hésitant malgré la décrue de la volatilité, voyons si nous sommes plus avancés au sujet de la neutralisation du bear run de l’ETH.
Ethereum en unités hebdomadaires – Les 1700$ préservés jusqu’à présent
Après avoir souffert pendant cinq semaines consécutives, le cours de l’Ethereum a su préserver les 1700$ en revenant au contact de la Tenkan et de la ligne médiane du canal haussier. Mais d’un autre côté, il reste bloqué sous la barrière psychologique des 2000$. Ce qui signifie à ce stade que la neutralisation de son bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021 fait du surplace à l’intérieur du Kumo (Nuage d’Ichimoku).
En parallèle, la Chikou Span continue son avancée vers la ligne descendante et le nuage, même si ça se fait latéralement. À l’extrémité droite du graphique, le croisement favorable entre la Senkou Span A (SSA) et la Senkou Span B (SSB) laisserait espérer un possible rebond pour attaquer la résistance des 2000$.
Dans l’hypothèse d’un franchissement des 2000$, les bulls respireraient un bon coup en envisageant un cours de l’ETH en direction des 2300$. Dans l’intérêt de construire une structure haussière saine en vue d’une avancée marquée de la neutralisation du bear run, il serait souhaitable que les cours naviguent à l’intérieur du canal haussier durant les prochaines semaines pour se prémunir de signaux d’excès à l’achat.
À l’inverse, il faudrait faire en sorte de ne pas rompre les 1700$ sous peine que les bulls lâchent prise. Car cela coïnciderait à des cours qui sortiraient du canal haussier par le bas, et donc remettrait partiellement en cause le rebond depuis le début de l’année.
Ethereum en unités journalières – Les cours en balance favorable pour une sortie au-dessus du Kumo ?
En unités journalières, le cours de l’Ethereum a profité d’un dimanche favorable pour repasser momentanément au-dessus de la Kijun et revenir au contact de la borne haute du Kumo, la SSA. Cependant, ces signaux quelque peu favorables ne présageraient pas automatiquement un retour en grâce. Et pour cause, nous ne sommes pas loin de voir les cours descendre en dessous du nuage en cas où ils cèdent du terrain par rapport à la Kijun. D’autant plus que la ligne descendante depuis le dernier échec sous les 2000$, pourrait se révéler être un obstacle à court terme.
Dans l’éventualité d’un avortement de la tentative de rebond, le prince des cryptos pourrait se saborder en deçà du Kumo et en direction des 1700$. Une extension baissière sous ce support causerait un débordement du canal haussier par le bas. Avec l’objectif que les bears ressurgiraient pour envoyer les cours en direction des 1400$. Auquel cas, nous serions proches d’une reprise du bear run.
À contrario, les bulls devraient se réveiller rapidement pour dompter la ligne descendante et ne pas être en danger à court terme. De ce fait, ils auraient une nouvelle chance d’aborder les 2000$ en espérant enfin une issue favorable.
En résumé, le cours de l’Ethereum semble toujours être en balance entre deux scénarios alternatifs : le franchissement des 2000$ et la rupture des 1700$. Pour l’instant, la neutralisation de son bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021, reste privilégiée compte tenu que les cours sont bien installés à l’intérieur du Kumo hebdomadaire. Mais il ne faudrait pas la situation de marquage à la culotte entre les 1700 et 2000$ s’enlise graphiquement. Car, l’issue risquerait d’être violente dans un sens ou dans l’autre.
Jusqu’à preuve du contraire, force est de constater que le prince des cryptos perd le fil à chaque fois qu’il s’approche des 2000$. Ne serait-ce pas un signe de fébrilité de la part des bulls ? Au fur et à mesure que l’hésitation dure, on redoutera un retour de l’aversion au risque. Non seulement, un nouveau échec sous les 2000$ risquerait d’être des plus préjudiciables pour les bulls, par rapport aux précédentes tentatives. Mais pire encore, un retournement de tendance à la baisse serait à portée de tir dans le cas où l’ETH renouerait les 1400$.
Dans l’attente de la réunion de la FED à la mi-juin prochain, l’évolution de l’Ethereum donne le sentiment d’être à la croisée des chemins. Nous pourrions en rester là, si aucun catalyseur de premier ordre ne se manifesterait pas jusqu’à cet événement macroéconomique majeur. Auquel cas, la tendance serait neutre à court terme.
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Depuis les deux tentatives avortées sous les 2000$ en moins d’un mois, la neutralisation du bear du cours de l’Ethereum (ETH) est en stand-by. Bien que rien n’ait encore été compromis à ce stade, force est de constater que l’hésitation prédomine. Pour preuve, le prince des cryptos semble faire indéfiniment le yoyo dans une fourchette de prix étroite.
Les dernières analyses techniques ne sont pas assez engageantes pour matérialiser une poursuite du rebond de l’ETH depuis le début de l’année ou un changement de cap défavorable. Pourtant, dans le même temps, la volatilité a nettement chuté avec l’idée que l’année 2022 ne serait qu’une large parenthèse baissière avant de reprendre les vieilles habitudes du FOMO. Mais ne serait-ce pas trop facile d’en arriver là, alors que le spectre d’une récession accompagnée d’une inflation élevée par rapport aux normes historiques des deux dernières décennies, pourrait surgir contre toute attente ?
Dans un contexte où les marchés financiers s’inquiètent de l’avancée du plafonnement de la dette américaine, qui historiquement, est souvent un jeu politique entre les républicains et les démocrates, voyons à présent si la neutralisation du bear run de l’Ethereum ne serait pas en danger dans les jours/semaines à venir.
Ethereum en unités hebdomadaires – La neutralisation du bear run coincée non loin du support des 1700$
Cela fait cinq semaines consécutives que le cours de l’Ethereum fait du surplace légèrement au-dessus des 1700$. Bien qu’il ait glissé sous la Tenkan sans conviction, l’essentiel demeure que sa position à l’intérieur du Kumo (Nuage d’Ichimoku) n’est pas remise en question en unités hebdomadaires jusqu’à présent. Ce qui maintient actuellement le scénario de neutralisation du bear run.
D’ailleurs, le canal haussier et le croisement favorable du Kumo futur (pastille orange) permettent aux bulls de garder la main. Toutefois, il serait judicieux à un moment opportun que le prince des cryptos s’extirpe de cette situation de stagnation. Car à force de traîner semaine après semaine, le doute pourrait s’incruster progressivement dans l’esprit des bulls.
Dans l’hypothèse où les cours parviennent à rebondir depuis les 1700$, une nouvelle tentative de franchissement au-delà des 2000$ serait envisagée. Une extension au-dessus de cette prochaine résistance ferait passer les cours en direction de la borne haute du canal haussier et des 2300$. À contrario, la rupture des 1700$ ne constituerait pas une alerte rouge en défaveur des bulls. Mais elle marquerait une pause plus franche de la neutralisation du bear de l’ETH depuis son dernier ATH en novembre 2021, en cas de sortie de route sous le canal haussier.
Ethereum en unités journalières – Un ennui profond dans une fourchette de prix étroite
En unités journalières, il y a matière à s’ennuyer depuis le 11 mai dernier. Et pour cause, le cours de l’Ethereum n’évolue guère au point de érrer dans une fourchette de prix étroite entre les 1700 et 1900$. D’autant que les bulls montreraient éventuellement des signes de crispation depuis les deux échecs successifs sous les 2000$.
D’un point de vue graphique, il vaudrait mieux que cette configuration ne s’enlise pas dès la semaine prochaine. Avec le risque d’apparition de signaux techniques qui n’augureraient rien de bon. Dans le même temps, la Chikou Span se dirige tout droit en direction du Kumo, si les bulls ne se démènent pas pour éloigner rapidement le prince des cryptos au-dessus des 1700$.
En supposant que les pronostics ne soient pas en faveur des bulls, un début de retournement de tendance à la baisse pourrait se dessiner par le biais d’un débordement sous les 1700$ et le canal haussier. Auquel cas, le cours de l’Ethereum se retrouverait nettement sous le Kumo. Mais d’un autre côté, si nous voulons éviter momentanément ce scénario pessimiste, les bulls doivent faire remonter les cours au contact de la Tenkan. Même si cette dernière risquerait de jouer son rôle de résistance compte tenu de son évolution latérale depuis la mi-mai.
En résumé, rien n’a réellement changé d’une semaine à l’autre. La neutralisation du bear run de l’Ethereum depuis son dernier ATH en novembre 2021 marche au ralenti. Non seulement, les deux échecs sous les 2000$ ont refroidi les ambitions des bulls. Avec le sentiment que quelque chose s’est cassé depuis quelques semaines. Mais pour ne rien arranger, les moteurs ayant permis le rebond du prince des cryptos depuis le début d’année, patinent à l’image d’un dollar et des taux obligataires qui ont cessé leurs consolidations respectives.
Le fait que la FED pourrait n’avoir rien décidé de l’évolution des taux directeurs en vue de la prochaine réunion à la mi-juin, contribuerait éventuellement à la situation d’hésitation ou de position d’attente autour du marché des cryptomonnaies. D’autant qu’il faudrait mettre en parallèle celle des indices actions américaines (S&P 500 et Nasdaq) qui semblerait être à la croisée des chemins entre le début d’un bull market et la fin d’un bear market rally. Par conséquent, il est encore trop tôt pour abattre ses cartes dans l’attente d’un mouvement majeur de l’ETH.
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A l’image des principaux indices actions qui marquent cruellement le pas depuis plusieurs semaines, le cours de l’Ethereum (ETH) reste englué dans un range horizontale entre les 1700 et 2000$. Bon nombre d’investisseurs en cryptomonnaies espèrent évidemment que la sortie se fasse par le haut en vue d’une nouvelle avancée de la neutralisation de son bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021.
Toutefois les espoirs d’un rebond significatif du prince des cryptos reposent essentiellement sur des espoirs d’un monde d’avant avec un retour fantaisiste de la planche à billets. Sauf que l’inflation aux États-Unis montre quelques signes de ralentissement de sa décrue. Ce qui voudrait dire que la FED ne pivoterait pas de sitôt. Surtout si la croissance économique de la Chine devait demeurer plus dynamique que prévu durant les prochains trimestres.
Dans le meilleur des cas, il faudrait potentiellement nous contenter d’une pause du resserrement monétaire, mais avec des taux directeurs relativement élevés à hauteur de 5 %. Est-ce que cela suffira pour enclencher des vagues d’achats sur l’ensemble des classes d’actifs risquées ? Si dans le passé, une pause du resserrement monétaire s’est souvent soldée par des rebonds, la crainte d’une inflation plus structurelle gagne progressivement du terrain. Et pour preuve, les dernières enquêtes du moral des ménages américains laisserait entrevoir une inflation qui augmenterait à 3,2 % contre 3 % dans les cinq à dix ans venir.
Toujours dans un contexte de marché où la volatilité fait du yoyo sur ses plus bas niveaux de l’année, passons en revue les dernières analyses technique de l’ETH respectivement en unités hebdomadaires et journalières.
Ethereum en unités hebdomadaires – Les 1700$ tiennent la route
Le cours de l’Ethereum a viré dans le rouge au point de titiller les 1700$ et descendre sous la Tenkan en unités hebdomadaires. Fort heureusement en ce début de semaine, il s’est ressaisi momentanément pour tenter de valider un futur throwback sur ce support si stratégique aux yeux des bulls. La neutralisation du bear run suit son bonhomme de chemin. Avec des cours qui se positionnent bien à l’intérieur du Kumo (Nuage d’Ichimoku) et du canal haussier.
Dans le même temps, le croisement haussier entre la Senkou Span A (SSA) et la Senkou Span B projeté sur les 26 prochaines semaines, pourrait constituer un signal favorable au franchissement des 2000$. D’autre part, la Chikou Span continue de se rapprocher de la borne basse du Kumo. Et à ce égard, le fait qu’elle se situe toujours en dessous, témoigne en creux que les bears n’ont pas baissé les bras.
En supposant que le throwback sur les 1700$ s’affirme cette semaine, les bulls auraient une nouvelle occasion de franchir les 2000$. Néanmoins, ils ne devront pas se rater sous peine qu’un échec se transforme en débandade totale. Car justement, la rupture des 1700$ nous engagerait sur une chute en deçà de la Kijun et du canal haussier, puis en direction des 1400$. Avec la menace que l’ETH déborderait prochainement le Kumo.
Ethereum en unités journalières – Les cours rebondissent de justesse sur les 1700$ et la Senkou Span B
En unités journalières, l’Ethereum a sauvé temporairement l’essentiel. En effet, les cours ont rebondi sur les 1700$ la borne basse du Kumo depuis vendredi dernier. Néanmoins, la situation s’est peut-être empirée avec une Tenkan et une Kijun simultanément en pente descendante à l’intérieur du nuage. Et pendant que le cours de l’ETH tergiverse depuis sa fausse sortie à la hausse du canal haussier et des 2000$, la Chikou Span stagne sous les cours.
Même si la barrière des 2000$ contient actuellement les bulls, cela ne remet pas en question la neutralisation du bear run. Mais ces derniers ne disposent pas de nouveaux catalyseurs pour propulser le prince des cryptos vers des niveaux clés psychologiques susceptibles d’enfoncer les bears.
Dans l’hypothèse que l’Ethereum reproduise le même scénario qu’en mars dernier, un throwback sur les 1700$ relancerait la course en direction des 2000$. Une extension haussière au-dessus de cet objectif entraînerait potentiellement un envol des cours en direction des 2300$. Ce qui coïnciderait avec un retour du prince des cryptos au contact de la borne haute du canal haussier et celle du Kumo en unités hebdomadaires.
À contrario, le débordement sous les 1700$ causerait une sortie de route en dessous du canal haussier et du Kumo. Portés par ces deux signaux, les bears cibleraient de toutes leurs forces les 1400$. Auquel cas, le combat entre les bulls et les bears risquerait de s’équilibrer.
En résumé, la neutralisation du bear run de l’Ethereum depuis son dernier ATH en novembre 2021 est toujours d’actualité, si ça peut rassurer les bulls. Cependant, la baisse du dollar et des taux obligataires peinent à se poursuivre depuis quelques semaines. Sans compter que la FED reste sur la réserve au sujet de sa politique monétaire. Par ailleurs, l’inflation aux États-Unis n’a baissé de 5 à 4,9 % en avril dernier. Ces raisons pourraient expliquer en partie le récent manque de sérénité du prince des cryptos à étendre ses gains depuis le début de l’année.
Sur le plan graphique, la tenue des 1700$ lors des prochaines semaines, risquerait d’être décisive en vue de préserver les chances de casser à la hausse les 2000$. En revanche, la sortie du canal haussier par le bas se révèlerait inquiétante, si les cours venaient à déborder les 1400$. En ce sens, elle ouvrirait une première porte à un début de retournement de tendance à la baisse. Et gare que la seconde n’intervienne pas sous les 1200$. Auquel cas, le cours de l’ETH et la Chikou reviendraient mécaniquement sous le Kumo en unités hebdomadaires.
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Ethereum au ralenti ! – Après quatre mois consécutifs à la hausse, le cours de l’Ethereum (ETH) va-t-il réaliser l’exploit d’une passe de cinq, une première depuis 2017 ? Au moment où l’on parle, nous n’en prenons pas le chemin. En effet, le fait d’échouer actuellement sous les 2000$, a sérieusement douché les bulls. À tel point que la neutralisation du bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021 peine à accélérer de nouveau.
Les dernières analyses techniques témoignent actuellement d’une consolidation qui ne serait pas de nature à sonner l’alerte rouge. Cependant, le prince des cryptos doit réagir rapidement sous peine que les bulls ne soient rattrapé par le doute.
Et c’est dans un contexte de marché au calme plat que nous allons voir si l’Ethereum arriverait à remettre en marche la machine. Avec l’objectif que la neutralisation de son bear run demeure d’actualité pour maintenir en vie les bulls.
Ethereum en unités hebdomadaires – Les cours toujours sous les 2000$
Depuis son échec sous les 2000$ lors de la semaine du 17 avril dernier, le cours de l’Ethereum reste figé. La neutralisation de son bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021 subit réellement un coup d’arrêt. Pour ne rien arranger, le support des 1700$ ne serait pas loin d’être menacé en cas de nouvelles tensions sur les marchés financiers. Par ailleurs, les bears commenceraient à montrer leurs muscles, si les bulls ne parvenaient pas à se défaire rapidement des 2000$.
Fort heureusement, le scénario d’une reprise du marché baissier est pour le moment mis à l’écart. Car justement, les cours restent bien ancrés à l’intérieur du Kumo (Nuage d’Ichimoku). Mieux encore, nous disposons d’autres signaux graphiques favorables en unités hebdomadaires. Premièrement, la Chikou Span se rapproche lentement de la ligne descendante et de la borne basse du nuage. Deuxièmement, la Tenkan et la Kijun évoluent de concert par rapport au rebond du prince des cryptos depuis le début de l’année. D’autant plus que les deux courbes de l’indicateur technique japonais s’installent également dans le Kumo.
Nous assistons par ailleurs actuellement à un croisement haussier entre la Senkou Span A (SSA) et Senkou Span B (SSB) à l’extrémité droite du graphique. Ce qui laisse supposer que le cours de l’ETH pourrait retenter de franchir les 2000$ dans un futur proche.
En ce sens, un changement de polarité favorable des 2000$ de résistance à un support, permettrait de rallier les 2300$ dans les prochaines semaines. Et pourquoi pas des cours qui flirteraient avec la borne haute du Kumo. Cela coïnciderait à une Chikou Span qui dépasserait la ligne descendante dans un premier temps. Auquel cas, la neutralisation du bear run serait plus avancée, si bien que les bulls pourraient se remettre à rêver d’un retournement de tendance général.
À l’inverse, un échec sous les 2000$ qui serait suivi d’une rupture brutale sous les 1700$, entacherait momentanément la marche en avant des bulls. Avec un prince des cryptos qui céderait également sous la Tenkan et la Kijun en atterrissant vers les 1400$, non loin de la borne basse du Kumo. Sans compter que le franchissement de la ligne descendante deviendrait caduque.
Ethereum en unités journalières – Les cours à l’intérieur du canal haussier et du Kumo
En unités journalières, la fausse sortie à la hausse du canal haussier et des 2000$ a sans aucun doute calmé les ambitions des bulls dans leur quête de faire capituler les bears. À la différence des précédents points de marché, le cours de l’Ethereum navigue certes dans un canal haussier, mais se trouve à légèrement à l’intérieur du Kumo. Et comme les mauvaises nouvelles s’enchainent, il vient d’enfoncer successivement la Tenkan et la Kijun. Ce qui amène mécaniquement la Chikou Span en deçà des cours et de la Kijun.
Ces signaux confirmeraient les craintes de neutralisation du bear run observées en unités hebdomadaires. Toutefois, les bulls ne devraient pas s’alarmer inutilement tant que les cours et la Chikou Span ne repassent pas en dessous du nuage. Et à ce titre, il ne faudrait pas que le prince des cryptos ait la mauvaise inspiration de perdre de vue les 1700$. Sous ce seuil critique, la zone d’alerte ultime des 1400$ constituerait un sérieux coup derrière la tête des bulls.
Dans l’hypothèse d’épargner toute hésitation, les bulls auraient intérêt d’agir le plus vite possible en s’affranchissant des 2000$. Ce qui ferait sortir les cours au-delà de la borne haute du Kumo. Puis en direction des 2300$ à proximité de l’extrémité haute du canal haussier, si la potentielle jambe de hausse se construisaient sur des bases graphiques relativement saines.
En résumé, la neutralisation du bear run de l’Ethereum depuis son dernier ATH en novembre 2021 voit sa progression contrariée sous les 2000$. Logique ou pas du point de vue de l’analyse technique, ce n’est jamais bon signe de buter lourdement sous un niveau majeur après un faux signal à l’achat. D’autant que le doute s’incruste potentiellement dans la psychologie des bulls.
On rappellera que les bonnes nouvelles reposent essentiellement sur un revirement de la politique monétaire de la FED, et sont très largement intégrées dans les cours. Une excellente publication des chiffres d’inflation aux États-Unis ne se révèlerait ainsi pas être une énorme surprise. Car précisément, les prix à la consommation surfent sur une vague désinflationniste depuis juin 2022. Mais encore, la baisse des taux obligataires et du Dollar Index (DXY) sembleraient atteindre leurs limites respectives.
Par conséquent, l’Ethereum pourrait rester bloqué sous les 2000$ ou à mi-chemin de la dernière grosse vague de correction de l’année dernière en attendant des catalyseurs suffisamment convaincants pour battre définitivement les bears. Néanmoins, ces derniers ne s’avoueront pas vaincus tant que les cours et la Chikou Span ne s’installeront pas simultanément au-dessus du Kumo en unités hebdomadaires. Et à leur plus grand bonheur, une latéralisation entre les 1700 et 2000$ ferait déjà leurs affaires.
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Le prince des cryptos sans tendance ! – Dans l’attente de la réunion de la FED du mercredi, le cours de l’Ethereum (ETH) se porte globalement bien en confirmant les promesses entrevues au premier trimestre. Toutefois, la neutralisation de son bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021 est actuellement contrariée sous une résistance majeure dont les bulls pensaient être débarrassé définitivement.
Les dernières analyses techniques nous montrent que les bulls tardent à faire sauter le plafond de verre des 2000$. Au point qu’une consolidation pourrait un peu s’amplifier à l’approche d’un événement macroéconomique majeur. D’autant que bon nombre d’investisseurs espèrent une avancée de la politique monétaire de la FED au sujet de possibles baisses de taux d’intérêt en deuxième partie d’année.
Malgré quelques soubresauts au mois d’avril, le prince des cryptos a réussi la prouesse d’enchaîner un quatrième mois consécutif à la hausse. Avec au passage, le franchissement de la ligne descendante du bear run qui est enfin validé.
Cependant, le seul bémol à noter est que’ETH n’a pas su rester au-dessus des 2000$. C’est pourquoi les bulls ne devraient pas s’enflammer outre mesure.
Premièrement, les cours ne sont pas à l’abri de demeurer sous le Kumo (Nuage d’Ichimoku) au cours de l’été prochain. Deuxièmement, la position future de la Chikou Span, bien qu’au-dessus du nuage, risquerait de limiter le potentiel du rebond tôt ou tard. Et troisièmement, les évolutions respectives de la Tenkan et de la Kijun pourraient certes témoigner d’un excès à la baisse, mais également être le signe d’une correction haussière de la dernière vague de correction.
Dans l’hypothèse d’un cinq à la suite, il faudrait casser à la hausse les 2000$. Une clôture mensuelle au-dessus de ce niveau ferait les affaires des bulls dans le but d’éviter un cours de l’ETH en dessous du Kumo en juin prochain. À l’inverse, un rejet sous les 2000$, voire les 1700$, questionnerait sur la tenue du rebond depuis le début de l’année.
Ethereum en unités hebdomadaires – La neutralisation du bear run marque le pas sous les 2000$
Maintenant que le cours de l’Ethereum s’est installé à l’intérieur du Kumo depuis plusieurs semaines, force est de constater qu’il ne passe pas encore la vitesse supérieur au-delà des 2000$. D’autant que le nouveau échec sous ce barrière symbolique le ramène proche de la Tenkan et des 1700$. Néanmoins, ce signal défavorable n’entache pas à ce stade, le processus de la neutralisation du bear run.
Même s’il représente un contre-temps en défaveur des bulls, les cours évoluent dans un canal haussier avec une marge de sécurité par rapport à sa borne basse. L’autre bonne nouvelle se trouve dans la lente progression de la Chikou Span par rapport au Kumo. Et à cet égard, les bulls devront prendre leur mal en patience jusqu’à l’été prochain, pour que les velléités baissières soient étouffées dans la durée.
Dans l’éventualité que le prince des cryptos surfe sur les quatre mois consécutifs à la hausse, un throwback simultané sur les 1700$ et la Tenkan permettrait aux bulls de mieux attaquer les 2000$ et assister à un changement de polarité favorable de résistance à un support. Une extension impulsive au-delà des 2000$ nous conduirait en direction des 2300$. Au point que les cours se rapprocheraient d’un passage au-dessus du Kumo.
En revanche, si le dernier échec sous les 2000$ devait être suivi de la rupture des 1700$, nous risquerions de tester la borne basse du canal haussier. Et un débordement sous la figure chartiste ouvrirait la porte des 1400$ au plus grand bonheur des bears.
Ethereum en unités journalières – Indécision à court terme
En unités journalières, le cours de l’Ethereum tente de ne pas rechuter à l’intérieur du Kumo au risque de céder profondément sous la Tenkan et la Kijun. Dans le même temps, la Chikou Span certes au-delà du nuage, reste scotché dans le canal haussier. Ce qui explique actuellement l’indécision à court terme. Mais dans l’ensemble, la tendance reste favorable à la neutralisation du bear run.
Un throwback sur les 1830$ relancerait la chasse au-dessus des 2000$. Ce signal, s’il devait se produire, doit intervenir le plus tôt possible. Car si les cours évoluent de manière latérale pendant plusieurs séances entre les 1830 et 1960$, on redoutera un début de ralentissement de la neutralisation du bear run avec des cours qui traînent dans le nuage. Supposons enfin que le prince des cryptos dérape sous les 1830$, les 1700$ et la borne basse du Kumo pourraient être mis à rude épreuve. Auquel cas, une extension baissière sous ces seuils-clés signifieraient que les bears commenceraient à profiter d’une possible perte de contrôle de la part des bulls.
En résumé, la neutralisation du bear run de l’Ethereum depuis son dernier ATH en novembre 2021 est soutenu par un quatrième mois consécutif à la hausse. Non seulement, nous conservons toujours la dynamique du rebond depuis le début de l’année. Mais mieux encore, le fait que les cours restent bien à l’intérieur du Kumo en unités hebdomadaires, dissuadent actuellement les initiatives agressives de la part des bears.
Tant que le prince des cryptos ne sort pas du canal haussier par le bas, les bulls auront leur destin entre leurs mains. À contrario, c’est à partir de la rupture des 1400$ que le scénario d’une reprise du bear run referait potentiellement surface. Fort heureusement, nous disposons d’une marge confortable par rapport à cette zone d’alerte.
Enfin, la prochaine réunion de la FED ne devrait pas accoucher d’une surprise, dans la mesure où on s’attend une nouvelle hausse de taux de 25 points de base. Le président Jérôme Powell, comme à son habitude, pourrait insister sur le fait que la lutte contre l’inflation est loin d’être gagnée. Si bien que son message d’avertissement resterait ignoré par les marchés, qui eux-mêmes, voudraient croire à la fin du resserrement monétaire. Mais gare à un événement imprévisible qui pourrait provoquer une nouvelle vague inflationniste, et ce, malgré le spectre de la récession.
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Le prince des cryptos mis à rude épreuve – Pensant avoir fait l’essentiel, les bulls ont cru un temps que le cours de l’Ethereum (ETH) allait s’installer durablement au-dessus des 2000$. Malheureusement, ETH a de nouveau cédé sous ce niveau au point qu’il est redevenu une résistance. Ce qui est bien normal, car nous nous rapprochons d’une zone critique pour pérenniser la neutralisation du bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021. D’autant plus que les raisons du rebond du prince des cryptos depuis le début de l’année sont largement intégrées dans les cours.
Désormais, les bulls auraient besoin d’un nouveau catalyseur pour garder la situation en main. Sinon, le dernier coup de massue sous les 2000$ constituerait potentiellement un premier avertissement en vue d’une reprise préliminaire d’une nouvelle vague de correction. Et il ne vaudrait pas que le doute subsiste dans les jours/semaines à venir au risque d’une mauvaise surprise durant ce second trimestre.
Dans un contexte de marché où les indices actions tiennent la dragée haute, passons en revue les dernières analyses technique de l’ETH. Avec l’objectif de savoir si la baisse de la semaine dernière ne constituerait qu’un contretemps sur la voie de la reprise.
Ethereum en unités hebdomadaires – Les cours de nouveau sous les 2000$
Mauvaise pour les bulls, la semaine dernière a débouché sur deux faux signaux à l’achat. D’une part, le cours de l’Ethereum n’a pas transformé l’essai de la bougie haussière de la semaine du 10 avril 2023. Si bien qu’il est redescendu sèchement sous les 2000$. Et d’autre part, la sortie du canal haussier par le haut était finalement un leurre pour léser les bulls retardataires. Désormais, le prince des cryptos se situe à l’intérieur de la figure chartiste.
Même si les cours sont toujours à l’intérieur du Kumo (Nuage d’Ichimoku), le rebond de la Chikou Span vers le nuage est freiné mécaniquement sous la ligne descendante. Et pour ternir encore un peu plus la situation graphique, la grosse bougie baissière de la semaine dernière a coupé les ailes de la Tenkan et de la Kijun. En revanche, les bulls pourraient trouver de quoi s’accrocher par l’intermédiaire d’une rétrécissement de l’écart entre la Senkou Span A (SSA) et la Senkou Span B (SSB) sur le Kumo futur.
Dans l’hypothèse d’une poursuite de la consolidation, le cours de l’ETH pourrait tester les 1700$, non loin de la Tenkan. Une extension baissière sous ce support mettrait en jeu, une éventuelle sortie du canal haussier par le bas. Auquel cas, il atterrirait en direction des 1400$. À l’inverse, si les bulls parvenaient à sauvegarder le scénario d’un throwback sur les 1700$, nous pourrions assister à une nouvelle tentative au-delà des 2000$ et des 50 % du retracement de Fibonacci de la vague de correction du printemps de l’année dernière. Ce qui coïnciderait avec une Chikou Span qui reviendrait au contact de la ligne descendante en unités hebdomadaires.
Ethereum en unités journalières – Des bulls pris à contre-pied !
En unités journalières, le contre-pied à l’encontre des bulls a de quoi les assommer à court terme. L’échec sous les 2000$ et la fausse sortie du canal haussier par le haut ont entraîné rapidement la rupture des cours sous la Tenkan et la Kijun. Mais à lire entre les lignes, le prince des cryptos peinait déjà à se maintenir au-delà des 2000$. Fort heureusement, les cours et la Chikou Span demeurent bien au-dessus du Kumo. D’autant que ce dernier évolue en tendance haussière depuis début février.
Malgré un cours de l’ETH assez éloigné de la borne basse du canal haussier, les bulls devraient surveiller les 1700$ dans l’éventualité qu’une seconde semaine consécutive à la baisse ait lieu. La tenue ou non de ce support risquerait de conditionner la suite des événements. Du bon côté de la barrière, nous partirions de nouveau sur les bases de la neutralisation du bear run en marche depuis ce mois-ci.
À contrario, les bears ne ménageraient pas leurs efforts. Car justement, un débordement sous les 1700$ risquerait de voir les cours légèrement sous le Kumo et flirter avec la borne basse du canal haussier. Une issue défavorable de la figure chartiste nous orienterait en direction des 1400$. Mais plus encore, nous risquerions de compromettre l’ensemble des gains du début d’année.
En résumé, le coup de massue sous les 2000$ n’entraîne pas à ce stade, des conséquences fatales dans le déroulement de la neutralisation du bear de l’Ethereum depuis son dernier ATH en novembre 2021. Non seulement, les cours restent bien placés à l’intérieur du Kumo hebdomadaire mais, mieux encore, la vraie zone d’alerte à proximité des 1400$ est suffisamment lointaine pour éviter un vrai doute du côté des bulls.
Cependant, la nécessité de préserver les 1700$ permettrait d’éviter des sueurs froides afin de relancer une nouvelle jambe de hausse au-dessus des 2000$. Mais par la suite, les bulls risqueraient de se heurter à un mur sur le plan graphique. Et pour cause, le prochain objectif à hauteur des 2300$ correspond à un des niveaux-clés du bear run actuel. Ainsi, si le cours de l’ETH s’en rapproche, il ne serait pas si surprenant que les bears ouvrent leur première ligne de défense.
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Le prince des cryptos pas à l’abri d’un contre-pied fatal ? – Depuis que le cours de l’Ethereum (ETH) a réussi à franchir cette maudite résistance des 1700$, la neutralisation de son bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021 semblerait actée. Avec des signaux techniques qui laisseraient croire que les bulls auraient bien la situation en main. Et compte tenu de la décrue actuelle de l’inflation aux États-Unis, tout mènerait potentiellement vers un fléchissement de la FED s’agissant de son resserrement monétaire.
Pourtant, ne serait-ce pas trop tôt pour enterrer les bears les plus réfractaires ? Car au moment où l’on parle, tous les motifs du rebond du prince des cryptos depuis le début de l’année, demeurent fragiles. D’autant plus que le bilan de la FED consolide progressivement pour la troisième semaine consécutive. Comme si la crise du secteur bancaire n’était que de passage.
Dans un contexte de marché où le VIX (Indice de volatilité) est redescendu sous les 17 pour la première fois depuis début janvier 2022, voyons si les dernières analyses techniques de l’ETH ne témoigneraient pas en réalité d’une euphorie prématurée.
Les rebonds du BTC et de l’ETH – L’arbre qui cache la forêt ?
Les bulls devraient regarder dans leurs rétroviseurs. Et pour cause, la capitalisation boursière des cryptomonnaies excluant le BTC et l’ETH (TOTAL3), peine à rallier la barre des 400 milliards de dollars malgré le franchissement de la ligne descendante. Et si la réalité était avérée, gare à ce que les rebonds des deux leaders de marché ne soient pas l’arbre qui cache la forêt.
En supposant que TOTAL3 réintègre l’intérieur du Kumo (Nuage d’Ichimoku), la neutralisation de son bear run risquerait d’être compromise. Mais les cours auraient le mérite de revenir en direction des 443 milliards de dollars de capitalisation boursière. Et au-delà de cette résistance, nous passerions un cap supplémentaire en direction des 610 milliards de dollars dans la perspective de se rapprocher de l’altseason.
Toutefois, dans le cas où le BTC et l’ETH échoueraient fatalement à franchir leurs prochaines résistances, il faudra faire une croix sur la neutralisation du bear run de TOTAL3 depuis son dernier ATH en novembre 2021. Au point qu’un dur retour à la réalité pourrait se produire dans l’univers des cryptomonnaies.
Ethereum en unités hebdomadaires – Les cours enfin au-dessus des 2000$
Porté par la bougie haussière de la semaine dernière, le cours de l’Ethereum s’installe bien à l’intérieur du Kumo. Mais mieux encore, il vient de franchir les 2000$. Dans le même temps, la Chikou Span encore dessous du nuage, fait un rapprochement par rapport à la ligne descendante et dépasse la Kijun. Ces récents signaux conforteraient le scénario central de neutralisation de son bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021.
En ce sens, les bulls s’attaqueraient aux 2300$. Cependant, les choses seront plus compliquées pour s’affranchir de ce niveau clé dans les semaines à venir. Car justement, les 2300$ ont été le point de basculement du bear run actuel. Et d’autre part, le risque/rendement n’apparaîtrait pas si attractif à l’approche d’une résistance psychologique. D’autant que le regain de confiance envers les cryptomonnaies pourraient être en trompe-l’œil au regard du manque de dynamisme de TOTAL3.
Tant que les cours butent sous cette résistance, le non changement de polarité favorable, freinerait l’avancée du rebond de début d’année.
Ethereum en unités journalières – Sortie définitive du canal haussier par le haut ?
En unités journalières, les choses se goupillent bien. Car en dépassant les 2000$, le cours du prince des cryptos déborde le canal haussier par le haut. Cela maintient les cours et la Chikou Span au-dessus du Kumo. Encore plus remarquable, la courbe de l’Ichimoku qui réplique l’évolution de l’ETH avec 26 jours de retard, prend ses distances par rapport à la borne haute de la figure chartiste.
Partant de ce constat sous forme d’alignement des planètes, les 2300$ tendraient les bras. Dans l’hypothèse que le rebond se poursuive en ligne droite pour atteindre l’objectif, le mouvement potentiel pourrait être excessif. En dessous des 2000$, un changement de polarité défavorable entraînerait un retour du cours de l’Ethereum à l’intérieur du canal haussier.
À l’inverse, un throwback sur les 2000$ dans les prochains jours, renforcerait l’idée d’un rebond qui aurait le potentiel de perdurer sur la durée. Les bulls se donneraient une chance d’aborder les 2300$ dans de meilleures conditions sur le plan technique. Pour autant, tous les catalyseurs positifs à disposition sont pratiquement compris dans les cours. Et à ce titre, il ne serait pas exclu que le prince des cryptos temporise sous cette résistance en attendant l’issue de la prochaine réunion de la FED.
En résumé, bien que le franchissement des 2000$ constitue une bonne nouvelle pour les bulls, s’offrir le scalp des 2300$ risque d’être compliqué. Non seulement, c’est un seuil majeur que regardent attentivement les bears.
La zone d’alerte qui relancerait malheureusement la course à une reprise éventuelle du bear run, interviendrait sous les 1400$. Ce qui ferait suite à une sortie du canal haussier par le bas et coïnciderait aux positions défavorables du cours de l’ETH et de la Chikou Span sous le Kumo en unités hebdomadaires. Auquel cas, les signaux comme le franchissement de la ligne descendante et celui des 1700 et 2000$ auraient en réalité mené en bateau les bulls.
Enfin, la retour d’un VIX sous les 17 enverrait le message d’un anticipation d’une FED qui calmerait enfin le jeu sur sa politique monétaire. Cela étant, le marché n’en ferait-il pas trop ? L’inflation aux États-Unis s’est certes calmée, mais elle demeure encore élevée. Au point que nous ne sommes pas à l’abri d’une nouvelle vague de hausse pour des raisons plus structurelles. À l’opposé, le spectre d’une récession ne militerait pas pour un sursaut des cryptomonnaies. Car elles restent corrélées aux autres classes d’actifs risquées. Par conséquent, attendez-vous à un retour de la volatilité susceptible de générer sérieusement des tensions financières.
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La neutralisation du bear run en bonne voie ! – Longtemps hésitant et un peu dans l’ombre de l’Ethereum suite à la mise à jour de Shanghai, le cours du Bitcoin (BTC) est parvenu à atteindre et franchir les 30 000$ depuis juin 2022. Un coup de boost qui tombe à pic, et favorise la neutralisation de son bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021. Désormais, il reste à savoir si des catalyseurs de premier ordre permettraient sa fin imminente.
Les dernières analyses techniques pourraient laisser supposer que le roi des cryptos en aurait sous le pied. Et si l’inflation aux États-Unis devait s’essouffler, un nouvel état d’esprit sur les marchés financiers se dessinerait sérieusement. Cependant, l’environnement monétaire actuel ne nous met pas à l’abri d’un événement impromptu. D’autant que l’injection de liquidité de la FED pour subvenir aux difficultés du secteur bancaire, est bien temporaire.
Dans un contexte de marché qui refuse de céder face aux mauvaises nouvelles, passons en revue les scénarios possibles sur l’évolution du cours du BTC dans les jours/semaines à venir.
Dominance du Bitcoin – Gare au débordement au-dessus des 49 %
Bien que la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies soit repassée au-dessus des 1000 milliards de dollars, la dominance du Bitcoin (BTC.D) a rebondi au contact des 49 %. D’une part, cela voudrait dire que le rebond de début d’année a été porté majoritairement par le roi des cryptos. Et d’autre part, il serait prématuré de parler d’un retour de l’altseason.
Sur le plan graphique en unités hebdomadaires, les cours et la Chikou Span se situent à présent au-dessus du Kumo (Nuage d’Ichimoku). Ce qui laisserait la porte ouverte à une poursuite du rebond du BTC en cas de franchissement des 49%. Si cette barrière psychologique venait à être cassée, nous ne sommes pas certains que cela envoie le message d’un nouveau bull run.
Fort heureusement depuis quatre semaines consécutives, la dominance du BTC marque le bas sous les 49 %. L’énorme rebond de l’Ethereum au-delà des 2000$ permet d’entraîner à la hausse l’ensemble des altcoins. Mais ne serait-ce pas une parenthèse enchantée avant une possible purge ?
Bitcoin en unités hebdomadaires – Les cours au contact des 30 000$
Après avoir plafonné pendant trois semaines consécutives, le cours du Bitcoin retrouve un second souffle pour remonter en direction des 30 000$ et de la borne haute du canal haussier. Il s’installe aisément à l’intérieur du Kumo avec une Tenkan et une Kijun qui reprennent leur ascension. En parallèle, la Chikou Span tente de déborder successivement la ligne descendante et la Kijun. Dans l’ensemble, la neutralisation du bear run du roi des cryptos depuis son dernier ATH en novembre 2021 avance dans le sens que souhaiteraient les bulls.
Par ailleurs, nous observons une réduction de l’écart entre la Senkou Span A (SSA) et la Senkou Span B (SSB) sur le Kumo futur. Un croisement haussier en faveur de la première sonnerait encore plus la charge d’un BTC qui tutoierait les prochaines résistances. Dans ce contexte, les cours suivraient leur route dans le canal haussier sans montrer de signes d’excès à la hausse.
Dans l’hypothèse d’une nouvelle semaine de même calibre, les bulls pourraient viser les 35 000$ au point que le cours du Bitcoin se rapprocherait d’un passage au-dessus du Kumo. À l’inverse, un échec sous les 30 000$ ne serait qu’un prétexte à des prises de bénéfices tant que les cours restent à l’intérieur du canal haussier. La vraie zone d’alerte qui jetterais définitivement le trouble, interviendrait sous les 20 000$ ou l’ATH de 2017.
Bitcoin en unités journalières – Une sortie du canal haussier par le haut ?
En unités journalières, le cours du Bitcoin est à la limite de déborder les 30 000$ et le canal haussier par le haut. Cette situation maintient les positions favorables des cours et de la Chikou Span par rapport au Kumo. D’autant plus que le rebond depuis le 10 avril dernier est accompagné par une Tenkan et une Kijun qui se coordonnent à la hausse.
En supposant que le roi des cryptos surfe toujours sur la belle dynamique de cette semaine, les bulls se trouveraient dans une zone de confort. En effet, les 35 000$ seraient tout à fait envisageables dans un futur proche. Cela conforterait la neutralisation du bear run avec la présence d’un Kumo futur qui poursuit sa remontée depuis février dernier.
Dans le cas contraire, la rupture de la Kijun pourrait éjecter momentanément le cours du BTC sous les 30 000$. Auquel cas, une extension baissière risquerait de se produire en direction des 26 000$. Mais elle ne menacerait pas le canal haussier et le rebond de début d’année. Et c’est sous les 22 000$ que les bears pourraient reprendre du poil de la bête.
En résumé, le Bitcoin fait un nouveau pas en avant sur le chemin de la neutralisation de son bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021. Toutefois, le rebond important de la dominance du roi des cryptos pourrait susciter quelques points d’interrogation. Il pourrait laisser présager un retour des tensions sur le marché des cryptomonnaies au sens large.
L’autre point chaud à surveiller concerne l’évolution de la politique monétaire de la FED par rapport à l’inflation aux États-Unis. Si le cours du BTC est passé de 16 000 jusqu’à 30 000$, c’est grâce aux espoirs nés d’un pivot de la part de la banque centrale américaine. Mais au moment où l’on parle, une hausse de taux de 25 points de base serait dans les cordes lors de la prochaine réunion du 03 mai prochain. Ce qui n’empêcherait pas le roi des cryptos de continuer sur sa lancée. À la condition que les pressions inflationnistes se tassent au cours des prochains mois.
En revanche, si l’inflation revenait dans le jeu, la FED serait bien obligée de relever ou maintenir les taux à un niveau extrêmement élevé. Auquel cas, le Bitcoin connaîtrait potentiellement un coup de massue. Et il ne faudrait pas céder les 20 000$ au risque que les bulls ne se retrouvent dans leurs derniers retranchements.
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Le vent en poupe pour le prince des cryptos ? – La journée de demain s’annonce animée pour le cours de l’Ethereum (ETH). Bon nombre d’investisseurs attendent patiemment la mise à jour de Shanghai. On conviendra que depuis deux semaines, les choses se passe plutôt bien. En effet, la neutralisation du bear run pourrait (enfin) être véritablement en marche. Nous sommes cependant à la merci de prise de bénéfices après l’événement, qui pour autant, ne remettrait pas prématurément en question le rebond depuis le 10 mars dernier.
Dans la mesure où le prince des cryptos s’éloigne des zones d’alerte, les bulls pourraient tenter d’enfoncer le clou face aux bears. Tant et si bien qu’une résistance majeure pourrait prochainement céder. Mais à un jour de Shanghai, la prudence risquerait d’être le mot d’ordre dans l’attente des chiffres de l’inflation aux États-Unis. Ce qui nous promet de la volatilité.
Dans un contexte de marché qui a repris ses esprits, passons en revue les dernières analyses techniques du cours de l’ETH. Avec l’objectif de savoir s’il pourrait tracer sa route au-delà d’un niveau capital et symbolique.
Ethereum en unités hebdomadaires – Les cours à l’intérieur du Kumo
Porté par quatre semaines de hausse sur les cinq dernières, le cours de l’Ethereum fait un pas supplémentaire vers la neutralisation de son bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021. En effet, il a validé sa réintégration dans le Kumo (Nuage d’Ichimoku) au point de se rapprocher à présent des 2000$.
Cependant, la route est encore longue pour que les bulls respirent la sérénité. D’autant que la Chikou Span demeure sous le nuage pendant quelques semaines ou mois à venir. Fort heureusement, nous avons à disposition une structure graphique en unités hebdomadaires qui pourrait dissuader les bulls. D’une part, les cours ont réussi à prendre appui sur deux supports distincts, les 1200 et 1400$. Et d’autre part, le franchissement de la ligne descendante est déjà acté.
Dans l’hypothèse que la mise à jour Shanghai se déroule sans couac et soit accompagnée par une bonne nouvelle concernant l’inflation aux États-Unis, le prince des cryptos pourrait ne pas se limiter uniquement aux 2000$. Car une moindre crainte sur le resserrement monétaire de la FED l’enverrait potentiellement au-delà de cette barrière symbolique. Auquel cas, les bulls viseraient les 2300$.
À l’inverse, une consolidation ne serait pas si dramatique tant que le cours de l’ETH ne boive pas la tasse sous les 1400$. Et au moment où l’on parle, rien ne sert de sonner l’alarme.
Ethereum en unités journalières – Les cours toujours dans la partie supérieure du canal haussier
En unités journalières, l’Ethereum montre actuellement une détermination à ne pas rompre la Tenkan à l’approche de la mise à jour de Shanghai. Cette situation graphique permettrait de rester dans la partie supérieure du canal haussier. Et d’ailleurs, elle préserve les positions favorables des cours et de la Chikou Span par rapport au Kumo. Mieux encore, la Chikou Span a trouvé un point d’appui idéal sur la borne haute du canal haussier. Ce signal laisserait espérer une poursuite du rebond dans l’attente d’un catalyseur qui pourrait venir des chiffres de l’inflation aux États-Unis publiés le lendemain.
Le rattrapage à la hausse de Kijun par rapport à la Tenkan apparaîtrait éventuellement comme une forme de digestion de l’énorme rebond depuis le 20 mars dernier. Si ça devait s’affirmer durant les prochaines séances, cela pourrait être de bonne augure dans la perspective de la neutralisation du bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021.
En ce sens, un throwback sur la Tenkan pourrait orienter le cours de l’Ethereum en direction des 2000$. Une extension haussière au-delà de cette résistance nous ramènerait à mi-chemin de la dernière vague de correction du printemps 2022. Et plus précisément, le prince des cryptos reviendrait en direction des 2300$, proche des 50 % du retracement de Fibonacci partant des 3400$ en avril 2022 jusqu’aux 885$ en juin de cette même année.
Dans le cas contraire, la rupture de la Tenkan ne serait pas ennuyeuse en soi, si le cours de l’ETH ne débordait pas sous les 1700$. Un throwback sur ce récent support offrirait un gage de sécurité pour construire un mouvement sain à la hausse afin de franchir les 2000$. Ainsi, la neutralisation du bear run se solidifierait au grand bonheur des bulls.
En résumé et malgré une actualité rude sur les marchés financiers, la neutralisation du bear run de l’Ethereum depuis son dernier ATH en novembre 2021 suit progressivement son chemin. Les bulls se sentiront réellement confiants à la condition que les cours dépassent largement les 2000$. Et réciproquement, les bears lâcheraient du lest en rachetant leurs positions vendeuses.
Néanmoins, les obstacles graphiques restent nombreux en unités hebdomadaires pour soutenir durablement le rebond depuis les 1200$ en fin d’année dernière. Les investisseurs en cryptomonnaies devraient encore composer avec une Chikou Span sous le Kumo et les 2300$ qui ne seraient pas si faciles à dompter. D’autant que ce niveau a été malheureusement le vrai point de départ du bear run actuel.
Les chiffres de l’inflation aux États-Unis pourraient avoir plus d’influence sur l’évolution du cours de l’ETH par rapport à la mise à jour de Shanghai. Car n’oublions pas que le sujet chaud des marchés financiers demeure toujours la politique monétaire de la FED. Une bonne publication enchanterait probablement l’ensemble des classes d’actifs risquées. Auquel cas, le prince des cryptos se donnerait plus de chances de dépasser les 2000$.
En revanche, une mauvaise surprise qui verrait à la fois une inflation globale et cœur (hors éléments volatils tels que l’alimentation et l’énergie) repartir sur les bases d’une nouvelle vague de hausse, constituerait plausiblement un coup de massue. Cela voudrait dire que l’ère des QE ou de la planche à billets semblerait révolue. Et par conséquent, l’Ethereum (ou les cryptomonnaies au sens large) ne bénéficierait plus de la liquidité alimentée par la FED, son principal catalyseur ayant fait la force de son dernier bull run. Le résultat risquerait d’aboutir vers une retour aux affaires des bears, si la première zone d’alerte à hauteur des 1400$ cèderait.
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Une consolidation avant les 30 000$ ? – Dans une semaine où l’activité sur les marchés financiers est tronquée par le week-end pascal, le cours du Bitcoin (BTC) n’est pas parvenu à revenir au contact des 30 000$. Peut-être une simple partie remise. Mais le point essentiel qui importe les bulls, reste la neutralisation du bear run du roi des cryptos. Au moment où l’on parle, elle commence timidement.
Les dernières analyses techniques nous indiquent que le rebond du BTC depuis le 10 mars dernier pourrait arriver à bout de souffle à l’approche des 30 000$. Et pour cause, les bonnes nouvelles des précédentes semaines sont désormais bien intégrées dans les cours. Le scénario d’une consolidation pourrait se dessiner après une envolée pratiquement en ligne droite.
Dans un contexte de marché où les tensions sur le secteur bancaire sont momentanément retombées, voyons à présent comment le roi des cryptos pourrait se comporter dans les jours/semaines à venir.
Bitcoin en unités hebdomadaires – Des cours à l’intérieur du Kumo, mais en dessous des 30 000$
Pour la troisième semaine consécutive, le Bitcoin s’installe à l’intérieur du Kumo (Nuage d’Ichimoku). Mais ce signal de neutralisation de son bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021, est marqué par trois bougies hebdomadaires évoluant à plat. En conséquence, cela freine la poursuite du rebond au-delà des 30 000$. Cette résistance à la fois psychologique et symbolique pourrait faire barrage dans les semaines à venir.
Sur le graphique hebdomadaire, la zone d’alerte des 20 000-22 000$ est assez éloignée pour que les bulls s’en inquiètent. Dans le même temps, ils pourraient chercher quelques motifs de satisfaction. D’une part, la Chikou Span se rapproche de la ligne descendante et de la Tenkan en vue de mettre un terme à son statu quo sous le Kumo. Et d’autre part, le cours du BTC navigue actuellement dans un canal haussier depuis le début de l’année.
En supposant qu’une consolidation puisse avoir lieu, le roi des cryptos testerait les 26 000$. Si un throwback devait se produire, la probabilité de rallier les 30 000$ se réaliserait dans les conditions dont rêveraient idéalement les bulls. Et si la politique monétaire de la FED montrait des signes de clarté, rien n’interdirait d’envisager les 35 000$, un niveau malheureusement historiquement marqué lors de l’énorme vague de correction du printemps 2022.
Dans le cas contraire, une extension baissière sous les 26 000$ ne serait pas une catastrophe. À la condition sine qua non que les cours ne débordent pas le bas du canal haussier. Néanmoins, cela voudrait dire une retour du doute chez les bulls en raison des incertitudes actuelles qui subsistent.
Bitcoin en unités journalières – Les cours dans un range étroit
En unités journalières, le cours du Bitcoin s’enlise dans un range étroit depuis le 18 mars dernier.
Généralement, ce type de configuration graphique est propice à un mouvement de grande amplitude, et donc probablement à un regain de la volatilité. Au moment où l’on parle, Bitcoin alterne les passages au-dessus et en dessous de la Tenkan. Les bulls hésitent à déborder les 30 000$ et le haut du canal haussier. Et à force que les cours traînent longuement sous cette résistance, on pourra craindre une consolidation.
En ce sens, la rupture de la Tenkan enverrait le roi des cryptos en direction des 26 000$, non loin de la Kijun. La tenue de ce support maintiendrait les positions favorables des cours et de la Chikou Span au-dessus du Kumo. Et surtout, elle préparerait potentiellement le terrain d’une nouvelle vague de hausse en direction des 30 000$. Ce qui conforterait la neutralisation du bear run.
À l’inverse, si les 26 000$ cèdent, alors les bulls devront être sur leurs gardes. On risquera en effet d’atterrir brutalement en direction du bas du canal haussier. Une sortie de la figure chartiste par le bas menacerait les 22 000$. Et dans l’éventualité d’un retour d’un pic de stress sur les marchés financiers, un débordement sous ce support proche de l’ATH de 2017 (ou 20 000$) signifierait que les bears reprendraient en partie le contrôle de la tendance. Avec le risque que le Bitcoin renoue avec ses plus bas de l’an dernier.
En résumé, la neutralisation du bear run du Bitcoin depuis son dernier ATH en novembre 2021 s’installe doucement. Les cours en unités hebdomadaires prennent place à l’intérieur du Kumo. Mais si le regain de volatilité devait s’affirmer lors des prochaines séances, les bulls n’auraient aucune raison d’être fébriles tant que les cours naviguent toujours dans le canal haussier. Et comme nous l’avons évoqué la semaine dernière, ce serait sous les 22 000$ que l’embellie depuis le début d’année risquerait de s’estomper.
L’autre point à souligner sera de ne pas tomber naïvement dans le piège de la surinterprétation de la hausse du bilan de la FED. Car justement, elle a été suivie d’une contraction depuis la semaine du 21 mars dernier. Au point qu’une déception sur le roi des cryptos pourrait planer sous les 30 000$.
À cela, il faudra ajouter les déclarations de l’OPEP le 2 avril dernier sur la réduction de la production pétrolière, qui a refait grimper le prix de l’or noir. Dans l’hypothèse d’une reprise économique de la Chine plus importante que prévue, un retour des pressions inflationnistes aux États-Unis ne devrait pas être exclu. Ce qui obligerait la FED à remonter encore les taux, et ce, malgré le spectre d’une récession. Par conséquent, le Bitcoin risquerait d’attraper à nouveau un coup de froid, compte tenu de sa corrélation tenace avec le Nasdaq.
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Pourvu que ça dure pour les bulls ! – Après un premier trimestre 2023 marqué par une hausse de près de 52 %, l’Ethereum (ETH) attaque le mois d’avril avec une certaine prudence. En effet, les bulls gardent encore le dur souvenir du printemps de l’année dernière. De facto, il n’est pas étonnant que les cours manquent d’allant à l’approche d’une zone de résistance majeure. D’autant plus que le rebond n’a été motivé que par des espoirs de changement de politique monétaire de la FED suite à la décrue actuelle de l’inflation aux États-Unis.
Contre vents et marées, dans la foulée des déboires du secteur bancaire et des annonces surprises de coupes de production pétrolière venant de certains membres de l’OPEP, le prince des cryptos s’est pour l’instant bien comporté. Au point que les bulls se sentiraient rassurés à court terme.
Dans une situation de marché où la visibilité n’est pas claire, voyons à présent les dernières analyses techniques du cours de l’ETH. La neutralisation du bear run serait-elle en bonne voie ?
Ethereum en unités mensuelles – Trois mois de hausse à la suite !
Tout comme le Bitcoin, l’Ethereum vient d’enchaîner un troisième mois consécutive à la hausse. À la faveur de cette belle série, il repasse au-dessus de la Tenkan et de la ligne descendante en unités mensuelles. Et pour mieux satisfaire les bulls, l’écart important entre la Tenkan et la Kijun laisserait entrevoir une poursuite du rebond.
En ce sens, la clôture du mois d’avril risque d’être décisive pour confirmer les signaux favorables entrevues sur les unités hebdomadaires et journalières. Cependant, les doutes demeurent s’agissant du retour d’un potentiel nouveau bull run. D’une part et malgré sa position favorable au-dessus du Kumo (Nuage d’Ichimoku), la Chikou Span pourrait s’enliser sous les cours. Et d’autre part, le prince des cryptos ne doit pas trop cogiter autour des 1700$ au risque de se retrouver sous le nuage.
Une clôture mensuelle sous les 1700$ stopperait la belle dynamique du premier trimestre, sèmerait le doute du côté des bulls. Et si ça devait se passer dans le bon ordre, la neutralisation du bear run de l’Ethereum depuis son dernier ATH en novembre 2021 serait potentiellement retardée.
Ethereum en unités hebdomadaires – Les cours se rapprochent du Kumo
En dépit du franchissement de la ligne descendante, le cours de l’Ethereum peine à valider définitivement son changement de polarité favorable autour des 1700$ (Passage de résistance à support). Ce n’est pas parce que nous sommes actuellement sur les 1800$ que les bulls sont tirés d’affaires. Et si nous regardons bien le graphique hebdomadaire, force est de constater que la Tenkan et la Kijun évoluent sans direction depuis deux semaines consécutives.
Cela étant, le prince des cryptos se trouve au contact de la borne basse du Kumo, la Senkou Span A (SSA). En se contentant de se stabiliser au-dessus des 1700$, nous pourrions assister à une percée des cours à l’intérieur du Kumo. Cependant, pour que les bulls évitent la rechute, une bougie haussière soutenue par une Tenkan et une Kijun qui grimpent vers le nuage, serait une condition nécessaire pour envisager sereinement la neutralisation du bear run.
Dans cette éventualité, les bears risqueraient de souffler le chaud et le froid en voyant le cours de l’ETH attaquer les 2000$. Une extension au-dessus de cette barrière le mènerait en direction des 2300$. Dans le même temps, la Chikou Span dompterait successivement la Kijun et la ligne descendante afin de se rapprocher du Kumo.
En revanche, tant que les cours restent à moins de 200-300 dollars près des 1700$, les bulls ne sont pas à l’abri d’un faux signal à l’achat. Auquel cas, le cours de l’Ethereum testerait à nouveau la Tenkan et voire la Kijun, non loin des 1400$. Avec la possibilité que le franchissement de la ligne descendante soit remis en cause.
Ethereum en unités journalières – Vers une consolidation à court terme ?
En unités journalières, le cours de l’Ethereum navigue toujours dans son canal haussier et tente de résister aux attaques sous la Tenkan. Ce qui lui permet de demeurer dans la partie supérieure de la figure chartiste. Toutefois, nous remarquons que le rebond depuis le 10 mars dernier se tasse. Compte tenu que tous les catalyseurs positifs ont été consommés dans les cours, une consolidation à court terme pourrait faire son trou durant le mois d’avril.
En vue de construire une vraie tendance à la hausse, elle serait même nécessaire. Les bulls ne devraient pas s’inquiéter outre mesure. Premièrement, les zones d’alerte sont suffisamment loin pour que les bears reprennent la main. Deuxièmement, les cours et la Chikou Span sont confortablement installés au-dessus du Kumo. Et contre vents et marées, le prince des cryptos s’est montré résilient face aux derniers événements de marché qui auraient pu le faire vaciller.
Dans l’hypothèse de cette éventuelle consolidation, une glissade sous les 1700$ ne serait pas complètement rédhibitoire. À la condition que les cours s’appuient sur la Kijun ou la borne basse du canal haussier. Un throwback sur l’un de ces seuils-clés redonnerait un nouveau élan pour les propulser en direction des 2000$.
Néanmoins, si l’ETH parvenait à se stabiliser autour des 1700$, il pourrait continuer à évoluer dans la partie supérieure du canal haussier. Mais pas au point que les 2000$ soient à portée de tir dans l’immédiat. Ainsi, le potentiel de hausse apparaîtrait limité.
En résumé, le cours de l’Ethereum se rapproche progressivement d’une neutralisation de son bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021. Pour y parvenir, le franchissement définitif des 1700$ reste à ce stade, une condition primordiale. Non seulement, les cours réintégreraient le Kumo hebdomadaire. Mais mieux encore, les bulls pourraient faire la jonction avec les 2300$, une résistance-clé qui leur donnera probablement du fil à retordre.
Ce scénario central pourrait être chamboulé si le prince des cryptos sombrait successivement sous le canal haussier et les 1400$. Auquel cas, nous gommerions une grande partie du rebond de début d’année. Les bears s’efforceraient malheureusement à maintenir les cours et une Chikou Span sous le Kumo hebdomadaire, en direction des 1200$. D’autant que le mois d’avril de l’année dernière a coïncidé avec l’émergence du bear run actuel.
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Après avoir appréhendé les bases de ce qu’est une tendline, nous allons, dans ce nouvel article des Louveteaux de Wall Street nous attaquer à la notion de moyenne mobile. Savoir identifier une tendance se révèle indispensable pour optimiser vos points d’entrée ou de sortie dans le cadre de vos investissements. Les indicateurs proposés par l’analyse technique peuvent grandement vous aider. Et s’il y en a un d’entre eux qui doit sortir du chapeau, il s’agit des moyennes mobiles, car elles sont d’une simplicité d’un point de vue pratique.
En un coup œil, l’évolution des moyennes mobiles vous apporte un début de réponse au sujet de la tendance de l’actif sous-jacent : haussière, baissière ou neutre. Cela les rend incontournables auprès des investisseurs du monde entier, au point qu’ils en fassent un outil de base ou de complément dans leurs stratégies d’investissement.
Dans ce volet, nous passons en revue les principaux types de moyennes mobiles et leurs modes de calcul respectifs après une présentation explicative. Ensuite, nous montrerons comment les utiliser et interpréter les signaux techniques à travers des études de cas sur le Bitcoin. Et en bouquet final, nous évoquerons les avantages et les inconvénients de cet indicateur technique.
Qu’est-ce qu’une moyenne mobile ? À quoi ça sert ?
La moyenne mobile (MM) représente une moyenne des cours de clôture sur une période donnée. Elle est considérée comme mobile, car elle est réévaluée quand la période évolue. Selon l’unité de temps choisie, la moyenne change de jour en jour, de semaine en semaine, de mois en mois, …
La moyenne mobile suit l’évolution des cours d’un actif sous-jacent avec l’objectif de distinguer une tendance claire. Elle a la particularité de lisser les mouvements volatils ou instables. Dans certaines configurations graphiques, la moyenne mobile pourrait éventuellement jouer le rôle de ligne de tendance, de support ou de résistance.
Cours du Bitcoin face au dollar (1D)
Nous soulignerons que plus la période de la moyenne mobile sera élevée, plus la courbe sera lisse et moins réactive aux mouvements futurs de l’actif sous-jacent. Par exemple, comme le montre l’image ci-dessus, la moyenne mobile arithmétique à 200 jours (MMA 200 jours) est moins sensible à court terme que la MMA 20 jours suite à la consolidation du Bitcoin amorcée dès le 7 mars 2023.
Ainsi, le choix de la période risque de conditionner votre horizon d’investissement. En unités journalières, un investisseur de long terme va privilégier les moyennes mobiles au-delà de 100 périodes. Pour des moyennes mobiles allant de 20 à 100 et en deçà des 20, elles seront adaptées respectivement pour des investissements de moyen terme et court terme.
3 trois types de moyennes mobiles majeures à connaître
Lorsque nous consultons des plateformes d’analyse technique, comme TradingView, ProRealTime ou consorts, trois types de moyennes mobiles sortent du lot pour lisser les données des cours dans le but d’identifier une tendance. Chacune d’entre elles se démarque par son mode de calcul et par son interprétation graphique.
La moyenne mobile arithmétique (MMA)
La moyenne mobile arithmétique est la plus couramment utilisée par bon nombre d’investisseurs. Elle est aussi très familière du grand public lors de nos études primaires, secondaires et supérieures. Il suffit de diviser l’ensemble des derniers cours glissants sur une période donnée qui, elle-même, peut être mesurée sur n’importe quelle unité de temps (minute, heure, jour, semaine, mois, trimestre ou année).
MMA = ∑ cours de N / NPériode donnée
∑ : somme ; N : nombre de périodes
Par exemple, une MMA 50 jours est calculée en additionnant les cours des 50 derniers jours glissants, puis en divisant cette somme par 50 pour obtenir le résultat final. Une fois calculée, nous observons que la moyenne mobile arithmétique accorde autant de poids sur tous les cours de la période donnée. Cela explique pourquoi elle est moins sensible aux changements de tendance des cours par rapport à d’autres types de moyennes mobiles.
La moyenne mobile exponentielle (MME)
Lamoyenne mobile exponentielle attache de l’importance aux données des cours les plus récentes. De facto, les données des cours les plus antérieures pèsent moins sur le calcul de la MME, mais gardent néanmoins une influence. Pour l’obtenir, il suffit d’additionner la MME de la veille et le multiplicateur du cours actuel déduit de la MME de la veille.
MME = MME(N-1) + M x (Cours(N) – MME(N-1))
MME(N-1) : moyenne mobile exponentielle de la veille ; M : multiplicateur ; Cours(N) : Cours actuel
D’une point de vue graphique, la moyenne mobile exponentielle épouse activement les changements de tendance des cours en ayant un temps d’avance sur les autres types de moyennes mobiles.
La moyenne mobile pondérée (MMP)
La moyenne mobile pondérée met en valeur les données des cours les plus récentes. Mais à la différence de la MME, on ajoute un coefficient de pondération qui sera décroissant du cours le plus récent au plus ancien.
MMP = (Cours(N) x P + Cours(N-1) x (P-1) +…..+ Cours(Npériode)) / ∑ P
P : coefficient de pondération ; P-1 : coefficient de pondération de la veille ; Cours(N) : Cours actuel ; Cours(N-1) : Cours de la veille ; Cours(Npériode) : Dernier cours de la période donnée ; ∑ P : somme des coefficients de pondération
Dans le cas d’une MMP 50 jours, ce coefficient de pondération sera de 50 pour le cours le plus récent, 49 pour celui de la veille, 48 pour celui d’avant-hier, et ainsi de suite jusqu’à 1 pour celui d’il y a 50 jours.
Sur le plan graphique, la moyenne mobile pondérée jouit d’une analyse entre deux eaux. D’une part, elle réagit à l’évolution récente des cours et est donc plus en avance par rapport à la MMA. Et d’autre part, elle est moins volatile que la MME compte tenu du poids du coefficient de pondération sur chaque cours de la période donnée.
Étude de cas du Bitcoin en unités journalières
La MME 200 jours réagit rapidement aux mouvements des cours du Bitcoin (BTC) en unités journalières. Mais elle a conduit les investisseurs à l’erreur en pensant que la rupture des cours sous cette moyenne mobile était un signal de vente. Avec plus de sang froid, ils auraient dû se fier à la MMA 200 jours qui est plus inerte aux récentes montagnes russes du roi des cryptos depuis la mi-février dernier.
Cours du Bitcoin face au dollar (1D)
La MMA 200 jours qui évolue encore horizontalement a parfaitement joué son rôle de support, non loin des 20 000 dollars ou de l’ATH de 2017. Les turbulences du stablecoin USDC ont constitué le catalyseur du puissant rebond du BTC jusqu’au 26 000 dollars, ce qui permet aux bulls de souffler un bon coup en voyant les cours au-delà des moyennes mobiles respectives.
En ce qui concerne la MMP 200 jours, elle s’est révélée comme une résistance oblique majeure en novembre 2022, au moment de l’affaire FTX. Mais elle a aussi servi de point d’appui pour préserver le rebond prodigieux du roi des cryptos depuis le début de l’année 2023.
Identifier les signaux techniques des moyennes mobiles
Comme tout indicateur présent sur un graphique, les moyennes mobiles nous donnent droit à divers signaux techniques. L’investisseur doit, non seulement les identifier, mais aussi savoir les contextualiser par rapport à l’environnement de marché, l’évolution tendancielle du cours de l’actif sous-jacent et l’éventualité d’une figure chartiste. Dans le cas présent, nous prenons en exemple le cours du Bitcoin avec les MMA.
Mais avant d’attaquer le plat de résistance, une question taraude bon nombre d’investisseurs. Il faudrait savoir quelle est l’unité de temps la plus adaptée pour utiliser les moyennes mobiles. Concrètement, il n’y a pas de réponse idéale. Nous pouvons très bien nous pencher tant sur l’unité journalière qu’hebdomadaire, même si certains investisseurs les plus avisés ont recours à l’unité mensuelle pour évaluer la tendance de fond du Bitcoin.
Les croisements entre les cours et les moyennes mobiles
Lorsque nous superposons le cours du Bitcoin et celui de la moyenne mobile, l’investisseur cherchera à identifier leur croisement. Deux signaux techniques sont possibles :
Des cours qui croisent à la hausse la moyenne mobile soutiennent un mouvement acheteur déjà en cours ;
Des cours qui croisent à la baisse la moyenne mobile soutiennent un mouvement vendeur déjà en cours.
Une moyenne mobile d’une période longue pèsera chèrement dans la balance en cas de croisement, avec la conséquence que le mouvement s’enliserait dans la durée et que cela enverrait un message majeur en termes de tendance et de psychologie de marché.
Cours du Bitcoin face au dollar (1W)
Dans l’exemple, le graphique représente le Bitcoin et la MMA 50 semaines depuis juillet 2018. Dès fin avril 2019, les cours ont croisé à la hausse leur MMA 50 semaines. Cela est analysé comme un signal d’achat. Le roi des cryptos a enclenché un mouvement de hausse jusqu’à la zone des 12 000 dollars entre juin et août 2019.
En mars 2020, la crise a fait flancher le Bitcoin sous la MMA 50 semaines et vers les 4 000 dollars. Mais cette péripétie baissière a été rapidement rattrapée dès mai 2020 avec un nouveau croisement des cours au-delà de la MMA. Cela a contribué successivement au franchissement des 12 000 dollars en mi-octobre 2022 et une série de 9 semaines positives sur les 11 entre le 26 octobre 2020 et le 10 janvier 2021 pour de nouveaux plus hauts historiques. Ces deux signaux ont donné plus de relief au bull run de 2021.
C’est à partir de janvier 2022 que les choses se sont gâtées. En effet, les cours ont croisé à la baisse la MMA 50 semaines pour amorcer une vague de correction jusqu’aux 35 000 dollars qui, malheureusement, n’était qu’un prémisse du bear run jusqu’à la zone des 16 000 dollars fin décembre 2022.
Désormais, après une envolée de près de 70 % depuis le début de l’année 2023, le Bitcoin a franchi récemment la MM50 semaines, au point que nous avons le sentiment qu’un retournement de tendance pourrait se dessiner au cours des prochaines semaines.
Les croisements entre plusieurs moyennes mobiles
L’autre alternative pour identifier une tendance est d’utiliser conjointement plusieurs moyennes mobiles : une pour le court-moyen terme pour des périodes allant subjectivement de 20 à 50 et l’autre pour le long terme de 100 à 200 périodes. Entre deux MM, deux signaux techniques sont possibles :
La MM courte qui croise à la hausse la MM longue soutient un mouvement acheteur déjà en cours ;
La MM courte qui croise à la baisse la MM longue soutient un mouvement vendeur déjà en cours.
Entre les cours et les deux MM, il existe plusieurs cas de figure :
Les cours qui croisent à la hausse les deux MM soutiennent un mouvement acheteur déjà en cours ;
Les cours qui croisent à la baisse les deux MM soutiennent un mouvement vendeur déjà en cours ;
Dans un croisement haussier, les cours qui se situent sous la MM courte et au-dessus de la MM longue signifient que la tendance reste favorable, mais que des prises de bénéfices ont lieu ;
Dans un croisement baissier, les cours qui se situent sous la MM longue et au-dessus de la MM courte signifient que la tendance reste défavorable, mais que la pression vendeuse se tasse partiellement.
Cours du Bitcoin face au dollar (1D)
Dans l’exemple, le graphique représente le Bitcoin et les MMA 50 et 200 jours depuis avril 2022. Le 15 janvier 2022, la MMA 50 jours a croisé à la baisse la MMA 200 jours. Ce signal a été la conséquence d’un mouvement de baisse des cours ayant commencé depuis le dernier ATH en novembre 2021.
Durant le bear run, les cours ont alterné les croisements haussiers et baissiers par rapport à la MMA 50 jours sans pour autant se rapprocher de la MMA 200 jours. Nous remarquons que le roi des cryptos est resté en dessous de la MMA 200 jours tout au long de l’année 2022.
Le rebond de début d’année 2023 a permis de combler progressivement l’écart entre la MMA 50 et la MMA 200 jours. En voyant le BTC revenir à hauteur de la zone des 24 000-26 000 dollars, nous avons assisté à leur croisement haussier. Du 21 février au 10 mars dernier, les cours sont redescendus sous la MMA 50 jours, mais ils se sont appuyés solidement sur la MMA 200 jours pour poursuivre le rebond actuel en direction des 30 000 dollars.
Au gré des différents signaux sur les graphiques, nous constatons un effet d’inertie au sujet de l’évolution des moyennes mobiles. D’une part, les croisements entre les cours et les MM ou entre plusieurs MM interviennent en décalage par rapport à un retournement de tendance des cours. D’autre part, les moyennes mobiles sont un indicateur qui conforte un mouvement déjà affirmé de plusieurs périodes dans un sens ou dans l’autre.
En réalité, si vous les utilisez comme un des outils de base de vos décisions d’investissement, vous prendrez sûrement un train déjà en marche pour jouer la hausse. Et réciproquement, vous chercherez à enfoncer le cou dans l’hypothèse d’une consolidation.
Enfin, dans certaines configurations, l’utilisation unique de la moyenne peut grandement vous aider, surtout lorsqu’elle se stabilise horizontalement. Dans ce cas, elle pourrait faire l’objet de ligne de support ou de résistance à la condition que le cours de l’actif sous-jacent se situe sur des seuils clés à l’image des 20 000$ pour le Bitcoin.
Pour tout résumer, les moyennes mobiles tirent de ses avantages lorsque le cours de l’actif sous-jacent évolue dans une tendance. Néanmoins, elles perdent de son influence dans le cas d’un range ou d’un canal horizontal. Et concernant l’utilisation des types de moyennes mobiles, évitez d’être trop influencé par les MME qui peuvent prendre au dépourvu les investisseurs à travers de faux signaux tant à l’achat qu’à la vente. D’où l’importance que vous complétez votre analyse technique de moyennes mobiles par un ou deux autres indicateurs, comme le RSIet le MACD.
Les ennuis continuent pour les bears ! – Le Bitcoin (BTC) termine le premier trimestre 2023 de plus de 70 %. Qui l’eût cru après les multiples déboires de l’industrie des cryptomonnaies durant l’année 2022. Dès à présent, bon nombre d’investisseurs se mettent à y croire à un nouveau bull run. Sans parler de poisson d’avril, les espoirs d’un changement de politique monétaire de la FED et la récente hausse de son bilan suite à la crise bancaire, ont soutenu le rebond du roi des cryptos. Car justement, ils ont ranimé l’espoir d’un retour de la liquidité sur les marchés financiers.
Les dernières analyses techniques s’orienteraient progressivement vers une neutralisation de son bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021. Au point que les bears grimacent à l’approche d’un niveau majeur. Le fait que le dollar et les taux obligataires restent en phase de correction, entretiennent ce scénario. Et si l’inflation aux États-Unis continue de refluer comme le souhaite la FED, les bulls se sentiraient renforcés.
Dans un contexte de marché qui semblerait se remettre des inquiétudes du secteur bancaire, voyons si le Bitcoin parviendrait à conserver sa belle dynamique du premier trimestre.
Bitcoin en unités mensuelles – Trois mois de hausse à la suite !
Les bulls peuvent faire sauter le champagne avec modération. En effet, le cours du Bitcoin vient d’enchaîner un troisième mois consécutif de hausse, une première depuis le premier trimestre 2021. Il a réussi à franchir momentanément les 26 000 $ et la Tenkan en unités mensuelles. Désormais, la barre symbolique des 30 000 $ est à portée de tir, si bien que les bulls ont tenté quelques approches sans franc succès.
Toutefois, nous constatons que les cours se situent légèrement sous la borne basse du Kumo (Nuage d’Ichimoku), la Senkou Span B (SSB). Ce signal à contre-courant de la tendance de début d’année du roi des cryptos pourrait-il contrarier la neutralisation du bear run ? Même si les performances futures ne présagent pas des performances passées, n’empêchent que les bulls gardent en mémoire les trois mois du second trimestre 2022 en rouge vif.
En parallèle, la position de la Chikou Span certes au-dessus du Kumo n’attiserait pas le désir d’un mouvement de hausse plus conséquent. Le fait qu’il se trouve sous le cours du BTC, la Tenkan et la Kijun, constituerait éventuellement un obstacle pour faire table rase des pertes de la dernière vague de correction. Mais l’écart entre la Tenkan en pente descendante et la Kijun latérale, laisse encore espérer un potentiel de hausse vers des niveaux charnières.
Dans l’hypothèse d’une passe de quatre, le cours du Bitcoin testerait la zone de résistance des 30 000-35 000$ de sorte qu’il ne serait pas très loin de déborder le Kumo. Ce qui correspondrait à un retour sur les 50 et 61,8 % du dernier retracement de Fibonacci de la grande vague de correction des 46 000 jusqu’aux 16 000$.
À l’inverse, un échec sous les 30 000$ entraînerait un enlisement des cours en dessous du nuage d’Ichimoku en unités mensuelles. Et peut-être une pause légitime du rebond à condition que les 26 000$ fassent valoir son changement de polarité favorable (passage de résistance à un support). Sinon, les bears risqueraient de reprendre quelques couleurs.
Bitcoin en unités hebdomadaires – Les cours enfin installés à l’intérieur du Kumo
En franchissant respectivement les 20 000 et 26 000$ au terme du premier trimestre 2023, le Bitcoin a validé une structure graphique susceptible de nous mener vers une neutralisation de son bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021. D’une part, le roi des cryptos s’est appuyé sur des supports plus élevés que les précédents depuis fin décembre 2022. Et d’autre part, il serait sur le point de confirmer le franchissement des 26 000$ accompagné d’un retour des cours à l’intérieur du Kumo.
Si le week-end se passe paisiblement, nous pourrions assister à un changement de statu quo du cours du BTC par rapport au Kumo. Dans le même temps, la Chikou Span aura du pain sur la planche pour l’imiter. Elle devra de toute façon repasser au-dessus de la ligne descendante et de la Kijun en unités hebdomadaires. Même une cassure immédiate à la hausse des 30 000$ ne permettrait pas une réintégration de l’une des courbes de l’Ichimoku dans le nuage. En ce sens, les bulls seraient loin d’être définitivement tirés d’affaire.
Dans les mesure où les bulls parviendraient à s’offrir le scalp des 30 000$, le cours du Bitcoin officialiserait la neutralisation de son bear run en s’installant sereinement dans le Kumo. Avec la possibilité qu’il pourrait avancer en direction des 35 000$. En revanche, un rejet sous la résistance le conduirait vers les 26 000$. Ce qui ferait l’objet d’un test concernant la solidité de ce support.
Bitcoin en unités journalières – Sortie du canal haussier par le haut ?
En unités journalières, le cours du Bitcoin tente de déborder le canal haussier par le haut pour rallier les 30 000$. Cependant, dans l’intérêt des bulls, un comblement de l’écart entre la Tenkan et la Kijun s’avèrerait nécessaire d’un point de vue graphique pour augmenter leurs chances d’atteindre ce niveau sans véritable excès. Ce qui se traduirait mécaniquement par une consolidation à court terme.
Partant de ce scénario potentiel, les cours redescendraient en direction des 26 000$ ou de la Kijun à proximité de la ligne médiane du canal haussier. Sans pour autant qu’ils menacent sa position au-delà du Kumo. D’un autre côté, les bulls auraient l’occasion de mieux enfoncer le clou face aux bears à travers un throwback sur l’un des deux cibles clés. Car en reprenant leur souffle, ils pourraient engager un mouvement de hausse dans les meilleurs conditions techniques pour propulser le cours du BTC au-delà du canal haussier et des 30 000$. Si leurs vœux devaient être exaucés, les bears se rapprocheraient d’un début de capitulation au fur et à mesure que la neutralisation du bear avancerait.
Dans l’éventualité où les choses se dégraderaient de manière inattendue, le roi des cryptos ne doit absolument pas rompre les 22 000$. Sous peine qu’il sorte définitivement du canal haussier par le bas. Nous risquerions de remettre en question le rebond de début d’année. Un atterrissage forcé en direction des 20 000$ enverrait non seulement un mauvais signal du côté des bulls. Mais les bears pourraient se déchaîner.
En résumé, la neutralisation du bear run du Bitcoin depuis son dernier ATH en novembre 2021 se dessinerait sérieusement. D’une part, les cours se trouvent enfin à l’intérieur du Kumo en unités hebdomadaires. Et d’autre part, les zones d’alertes sont relativement éloignées pour que les bears tentent de changer le rapport de force.
Toutefois, les motifs du rebond actuel restent conditionnés. Non seulement, il ne faudrait pas que l’inflation joue à nouveau les trouble-fêtes. D’autant que la Chine, le plus gros consommateur de matières premières, redémarre. Tandis que l’Europe et les États-Unis sont en phase de ralentissement économique. Mais plus inquiétant encore, il ne serait pas exclu que la récente hausse du bilan de la FED ne soit qu’un palliatif à court terme. Dans ce cas, les investisseurs feraient donc une erreur d’interprétation. Avec le risque que le roi des cryptos interrompe brutalement la neutralisation de son bear run.
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Simple consolidation ou rebond menacé ? – Alors que le cours de l’Ethereum (ETH) avait fait le plus difficile en franchissant les 1700 dollars, l’annonce de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) de poursuivre en justice Binance, les menace à présent. Cela étant, la situation ne semblerait pas partir en dérapage. D’autant que la dominance du Bitcoin évoluait de manière neutre.
Les dernières analyses techniques du prince des cryptos ont certes montré un fléchissement. Avec des bulls qui tentent de défendre vaillamment les 1700 dollars. Mais serait-ce inquiétant si ce niveau clé devait rompre sur le plan graphique ? Car n’oublions pas que l’Ethereum reste sur une dynamique haussière depuis le début de l’année. Les investisseurs qui commenceraient à s’intéresser aux cryptomonnaies, ne devraient pas sous-estimer ce changement jusqu’à preuve du contraire.
Dans un contexte de marché où nous terminons un mois de mars assez houleux, passons en revue les scénarios possibles auxquels l’ETH pourrait se confronter.
Ethereum en unités hebdomadaires – Les cours actuellement au-dessus des 1700 dollars mais sous le Kumo
Bien que le cours de l’Ethereum se trouve au-dessus de la ligne descendante, il reste à confirmer le franchissement des 1700 dollars, qui pour l’instant, est loin d’être gagné. Car en apprenant que la CFTC décide d’assigner en justice Binance pour entraver la réglementation, nous avons assisté à un retournement de situation défavorable hier après-midi durant la séance américaine. Les cours ont fait une brève incursion sous les 1700dollars avant de revenir au-dessus de ce plafond de verre si important pour bon nombre d’investisseurs.
Ce contrecoup que personne n’avait vu venir, maintient malheureusement les status quo du cours de l’ETH et de la Chikou Span en dessous du Kumo (Nuage d‘Ichimoku). Dans le même temps, la Tenkan et la Kijun stagnent sous les 1700 dollars suite au doji de la semaine dernière. Ces signaux retardent la perspective d’une neutralisation du bear run.
Dans l’hypothèse d’une menace inattendue sous les 1700$, les bulls risqueraient d’accuser le coup. D’une part, les cours pourraient compromettre le franchissement de la ligne descendante en cas de rupture de la Tenkan. Et d’autre part, le support des 1400 dollars à proximité de la Kijun serait mise à rude épreuve.
À l’opposé, un throwback sur les 1700$ enverrait un message positif au sujet d’une possible entrée des cours à l’intérieur du nuage d’Ichimoku. Une marge de sécurité au-dessus de ce seuil clé ouvrirait le chemin en direction des 2000$, et donc celui de la neutralisation du marché baissier du prince des cryptos depuis son dernier ATH en novembre 2021.
Ethereum en unités journalières – Les cours sous la Tenkan
En unités journalières, la menace sous les 1700 dollars se précise. En effet, le cours de l’Ethereum chute sous la Tenkan. Mais à regarder de plus près le graphique, l’écart important entre la Tenkan et la Kijun depuis quelques jours, nous faisait craindre une consolidation à court terme. Si elle n’a pas encore eu lieu, elle pourrait intervenir d’ici à cette semaine.
Fort heureusement, le prince des cryptos évolue dans un canal haussier depuis fin décembre 2022. Le fait qu’il se situe dans la partie supérieure de la figure chartiste, inciterait les bulls à ne pas paniquer jusqu’à présent. D’autant plus que les cours et la Chikou Span restent encore au-dessus du Kumo. À ce stade, une consolidation à court terme ne gâcherait pas le scénario d’une neutralisation du bear run.
Dans l’éventualité de plusieurs séances de même acabit qu’hier, le cours de l’ETH reviendrait en direction de la Kijun et pourrait glisser rapidement sous le Kumo en raison de son épaisseur infime au moment où l’on parle. De ce fait, il risquerait de se retrouver dans la partie inférieure du canal haussier. Et tant chez les bears que les bulls, ils surveilleraient attentivement les 1400$.
À l’inverse, le potentiel de hausse semblerait pour l’instant limité compte tenu que les cours peinent à sortir du canal haussier par le haut. Si les bulls voudraient prendre définitivement la main face aux bears, une consolidation en direction de la Kijun suivie d’un throwback sur la courbe de l’indicateur japonais, préserverait les cours et la Chikou Span au-delà du Kumo en attendant un catalyseur majeur.
En résumé, la douche froide de la CFTC au sujet des irrégularités réglementaires de Binance sur le sol américain, n’intervient pas dans un contexte de marché idéal. Mais ce n’est pas en soi une surprise, car le marché des cryptomonnaies s’est habitué à ce type de nouvelle après l’effondrement de Luna. Et probablement que cette affaire constituerait un prétexte pour des prises de bénéfices. Si cette éventualité devenait crédible, la perspective d’une neutralisation du bear run de l’Ethereum depuis son dernier ATH en novembre 2021 gagnerait en probabilité.
En ce sens, la réintégration des cours à l’intérieur du Kumo en unités hebdomadaires s’avèrerait décisive. Avec l’espoir que le prince des cryptos rallie rapidement les 2000 dollars ou voir les 2300 dollars. Ce qui éloignerait momentanément les velléités vendeuses. Dans le cas contraire, les bulls renoueraient avec les démons de l’année dernière, si un énième échec sous les 1700 dollars devait se produire. Même s’il ne mettrait pas en péril le rebond de l’ETH depuis le début de l’année.
C’est à partir des 1400 dollars que nous nous inquièterions. Non seulement, une rupture de ce support verrait les cours sortir du canal haussier par le bas en unités journalières. Mais pire encore, les bears relanceraient la bataille en direction des 1200 dollars en vue d’une reprise d’une nouvelle vague de correction sous la barrière symbolique des 1000 dollars.
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Atterrissage avant les 30 000 $ ou décollage immédiat ? – Malgré les turbulences du secteur bancaire et l’affrontement entre Coinbase et la SEC, le cours du Bitcoin (BTC) s’en tire à bon compte en restant stable tout au long de la semaine. Au point qu’il parvient pour l’instant à rivaliser avec l’or. Depuis le 10 mars dernier, nous assistons à une fusion à la hausse des deux classes d’actifs. Et c’est à se demander si le roi des cryptos serait sur le point de changer de statut.
Bien qu’il soit trop tôt de le considérer comme un actif refuge au même titre que le métal jaune, cette récente décorrélation vis-à-vis des indices actions n’est pas pour déplaire à la communauté crypto. Toutefois, la prudence s’invite. Car les plaies du bear run ponctuées par les scandales à répétition, sont loin d’être effacées. D’autant que le plus dur reste à venir en la présence d’une résistance majeure et symbolique.
Dans un contexte de marché où l’incertitude alimente encore les doutes, voyons à présent les dernières analyses techniques du cours du BTC. Avec l’éventualité que son bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021 se neutralise une fois pour toutes.
Bitcoin en unités hebdomadaires – Les cours reviennent enfin à l’intérieur du Kumo
À moins qu’il termine le week-end sous la Senkou Span A (SSA) ou les 27 040 $, le cours du Bitcoin se dirigerait à l’intérieur du Kumo(Nuage d’Ichimoku). Ce qui serait une première depuis la semaine du 11 avril 2022. La neutralisation de son bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021 pourrait entamer son processus si les prochaines semaines devaient sourire aux bulls.
Au même moment, nous serions sur le point de valider le passage des 26 000 $ de résistance à un support. Ce signal conforterait amplement le franchissement de la ligne descendante. D’autant plus que la Tenkan et une Kijun se synchronisent actuellement à la hausse vers le Kumo. Les bulls auraient repris momentanément le contrôle de la situation en tenant respectivement les supports des 16 000 et des 20 000 $ depuis début janvier.
Cela étant, les bears ne s’avoueraient pas encore vaincus. D’une part, le nuage d’Ichimoku projeté sur les six prochains mois ou 26 semaines, reste baissier compte tenu que la SSB se situe toujours au-dessus de la SSA. Et d’autre part, la Chikou Span risquerait de traîner sous le Kumo pendant plusieurs semaines. Si bien qu’elle devra s’affranchir de la ligne descendante et de la Kijun pour que le roi des cryptos sorte en grande partie de son marché baissier.
Dans l’hypothèse d’un cours du BTC ancré à l’intérieur du Kumo ou d’un throwback sur les 26 000 $ au cours des prochaines semaines, le scénario de neutralisation du bear run gagnerait du terrain au grand bonheur des bulls. Avec la possibilité que nous aurions dans le viseur, la prochaine résistance des 30 000 $. Ce qui coïnciderait simultanément à une Chikou Span au contact de la ligne descendante.
En revanche, un rejet inattendu sous les 26 000 $ entraînerait à nouveau des cours en deçà du Kumo, mais aussi respectivement sous la Tenkan et la Kijun. Le Bitcoin pourrait retester le support des 22 000 $.
Bitcoin en unités journalières – Les cours dans un canal haussier. Une consolidation à venir ?
Au fur et à mesure que le rebond se dessine en unités journalières, le cours du Bitcoin navigue dans un canal haussier. Le fait qu’il stagne dans la partie supérieure de la figure chartiste, nous laisserait entendre qu’une consolidation pourrait se produire. Il n’y aurait pas à crier au scandale par rapport au puissant rebond depuis les 20 000 $ le 10 mars dernier. Et d’ailleurs, la Tenkan prend excessivement ses distances à la hausse envers la Kijun.
La rupture de la Tenkan ramènerait le roi des cryptos en direction des 26 000 $, non loin de la ligne médiane du canal haussier. Ce coup de mou à court terme ne remettrait pas en question le statu quo des cours et de la Chikou Span au-delà du Kumo. Tant qu’ils tiennent, les bulls ne devraient pas s’inquiéter outre mesure.
Partant d’une consolidation vers les 26 000 $ qui permettrait de faire souffler les bulls, les 30 000 $ pourraient être le sujet dans un futur proche. Avec la probabilité que cela se passerait toujours à l’intérieur du canal haussier. À l’inverse, un débordement sous les 22 000 $ briserait la dynamique haussière de début d’année. Car précisément, cela correspondrait à un cours du BTC qui sortirait par le bas du canal haussier. Et supposons que la consolidation s’aggrave, un retour en direction des 20 000 $ se solderait potentiellement par des cours et une Chikou Span sous le Kumo en unités journalières.
En résumé, la perspective d’une neutralisation du bear run du Bitcoin depuis son dernier ATH en novembre 2021 pourrait se concrétiser sur le plan graphique. Mais cela est essentiellement conditionné par des cours qui remontent sensiblement à l’intérieur du Kumo en unités hebdomadaires. C’est pourquoi le franchissement des 26 000 $ et de la ligne descendante ne constituent que des étapes intermédiaires. En ce sens, rallier les 30 000 $ offrirait une marge de sécurité à ce scénario.
Fondamentalement, les investisseurs en cryptomonnaies devront toujours avoir les yeux rivés sur la politique monétaire de la FED. Lors de la réunion du 22 mars, force est de constater qu’elle a maintenu le cap avec une hausse de taux de 25 points de base. Mais l’augmentation de son bilan d’actifs, suite aux inquiétudes sur la santé du secteur bancaire aux États-Unis, a entretenu le cours du BTC sur ses récents niveaux. Avec l’idée que la banque centrale américaine puisse amorcer un nouveau Quantitative Easing (QE) comme au bon vieux temps.
Cependant, il se pourrait qu’on en reste à une action purement exceptionnelle. Car pour rappel, la FED n’a pas lâché sa lutte contre l’inflation au point de ne pas prévoir des baisses de taux cette année, et ce, malgré les derniers vents contraires. Par conséquent, une déception qui mènerait vers une absence de QE, risquerait d’entraîner le roi des cryptos dans une impasse.
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Le prince des cryptos prochainement à la croisée des chemins ? – Les investisseurs attendaient avec impatience les contours du sauvetage de Crédit Suisse par son concurrent national UBS. Si dans un premier temps, les indices actions ont souffert, ils se sont redressés tout au long de la journée. Et c’est en toute logique que les cryptomonnaies ont quelque peu marqué le pas à l’image d’un cours de l’Ethereum (ETH) qui ne s’échappe pas complètement au-dessus des 1700$.
D’autant que la réunion de la FED s’annonce animée. Les sérieuses déconvenues du secteur bancaire pourraient l’inciter à changer ses plans au sujet de sa politique monétaire. Des institutions financières comme Goldman Sachs et Nomura pousseraient respectivement en faveur d’une pause ou d’une baisse des taux. Mais étant donné que la BCE a remonté les taux comme prévu jeudi dernier, une hausse de taux de 25 points de base demeure toujours d’actualité du côté de la banque centrale américaine.
Dans un contexte de marché où la volatilité a fait son retour depuis quelques semaines, voyons maintenant les dernières analyses techniques du cours de l’ETH et les scénarios qui pourraient émerger à l’issue du rendez-vous monétaire de mercredi. Avec l’espoir que le plafond de verre des 1700$ soit enfin de l’histoire ancienne.
Capitalisation boursière des cryptomonnaies hors BTC – Attention au pullback sous la ligne descendante !
Depuis le début de l’année, la capitalisation boursière des cryptomonnaies hors BTC a amorcé un rebond important au point de revenir au contact des 600 milliards de dollars. Cependant, elle arrive à un moment charnière d’un point de vue graphique. En effet, elle est en train de se heurter à la ligne descendante depuis son dernier ATH en novembre 2021.
Un échec sous cet obstacle au cours des prochaines semaines, n’enverrait pas un message favorable à propos du cycle des cryptomonnaies. Ce qui exclurait certainement un retour de l’Altseason, mais renforcerait le leadership du Bitcoin. En revanche, un passage en force relancerait les débats d’une neutralisation du bear run.
Ethereum en unités hebdomadaires – Les cours se rapprochent à nouveau du Kumo
En voyant le cours de l’Ethereum proche des 1850$ durant le week-end, nous aurions pu penser que les bulls s’était définitivement affranchis des 1700$. Mais le sursaut des indices actions en ce début de semaine, a ralenti la progression du prince des cryptos au-delà de cette résistance maudite depuis la mi-juin 2022. Cela s’expliquerait probablement par l’attentisme des investisseurs avant la réunion de la FED le lendemain.
Bien que nous constatons que les cours sont actuellement au-dessus des 1700$, nous n’avons pas encore entériné son franchissement et même celui de la ligne descendante. Jusqu’à présent, le cours de l’ETH et la Chikou Span restent coincés sous le Kumo (Nuage d’Ichimoku). Ce qui maintient les bears en sursis, et donc le risque d’une rechute à tout moment.
Dans l’hypothèse que le plan des bulls se déroulent sans encombre, les 1700$ passeraient de résistance à support. Avec la perspective que le cours de l’Ethereum rentre à l’intérieur du Kumo. Et pourquoi pas viser les 2000$ qui mènerait concrètement vers une neutralisation de son bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021.
Cela étant, comme le contexte de marché devient crispant, les bulls ne seraient pas à la merci d’un énième échec sous les 1700$. Auquel cas, nous reviendrions en direction de la Tenkan qui se situe au contact de la ligne descendante. Une extension baissière sous la courbe la plus volatile de l’Ichimoku renverrait l’ETH en direction de la Kijun, non loin des 1400$.
Ethereum en unités journalières – Légère consolidation avant la FED
En unités journalières, nous avons évoqué un rebond qui se révélait excessif la semaine dernière. Et pour cause, la Tenkan s’écarte dangereusement à la hausse par rapport à la Kijun. Néanmoins, cela n’a pas empêché le prince des cryptos de poursuivre son rebond légèrement au-dessus des 1700$ au moment où l’on parle. Dans le même temps, le passage des 1400 aux 1700$ en l’espace d’une semaine a permis au cours de l’Ethereum et à la Chikou Span d’être au-dessus du Kumo. À la différence que la seconde franchit enfin la ligne descendante.
Si en unités hebdomadaires, le franchissement des 1700$ n’est pas encore acquis, il serait en passe de l’être d’après la lecture du graphique journalier. Mais pour être plus avancé à ce sujet, les investisseurs devront patienter après la réunion de la FED de mercredi. Le fait de ne pas grimper trop vite au-delà de cette résistance nous paraîtrait relativement sain à l’approche d’un événement macroéconomique majeur.
En ce sens, nous préserverions les chances d’un throwback journalier sur les 1700$. Ce signal favorable catapulterait le cours de l’Ethereum en direction de la résistance des 2000$, un niveau qui n’a plus été atteint depuis la mi-août 2022. D’autant que cela conforterait le scénario de neutralisation du bear run avec des cours qui s’installeraient dans le nuage d’Ichimoku en unités hebdomadaires.
À l’inverse, nous assisterions à une fausse cassure à la hausse des 1700$, qui elle-même, entraînerait le prince des cryptos sous la Tenkan et éventuellement un triple retour au contact de la Kijun, de la ligne descendante et de la borne haute du Kumo, la Senkou Span A (SSA). Et si la consolidation devait s’accentuer, nous risquerions de menacer les status quo du cours de l’ETH et de la Chikou Span au-delà du Kumo.
En résumé, rien n’est encore décidé au sujet d’une possible neutralisation du bear run du prince des cryptos depuis son dernier ATH en novembre 2021. Même si nous avons le sentiment que le franchissement des 1700$ serait en bonne voie, il devra impérativement enchaîner une seconde semaine consécutive à la hausse, et aussi bien que la précédente.
Une percée des cours à l’intérieur du Kumo en unités hebdomadaires mettrait sérieusement la pression du côté des bears. D’autre part, la conjonction simultanée d’une baisse des taux, du dollar et de l’inflation constitue un soutien non négligeable sur le cours de l’Ethereum.
En supposant que la FED mentionnerait indirectement une pause du resserrement monétaire au cours des prochains mois, ce scénario pourrait favoriser l’envolée actuelle du prince des cryptos. Mais dans le cas où elle suivrait son tableau de bord avec une hausse de taux de 25 points de base, bien malin qui anticipera ce qui se passera compte tenu d’un contexte de marché qui est monté d’un cran en termes de stress.
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Le retour en grâce du roi des cryptos enfin en vue ? – Quelle semaine exceptionnelle pour le cours du Bitcoin (BTC) qui ne finit pas de nous surprendre ! Sur le point de céder sous les 20 000$ ou l’ATH de 2017, il remonte la pente en direction des 28 000$, une résistance dont les bulls tentent actuellement de s’affranchir. Ce qui pourrait constituer un premier tournant dans la perspective d’une neutralisation du bear run du roi des cryptos depuis son dernier ATH en novembre 2021.
Bon nombre d’investisseurs pensent instinctivement que les déboires successifs du secteur bancaire ont contribué au regain de forme de Bitcoin. Cependant, le principal point de départ de ce rebond serait plutôt attribué aux malheurs de l’USDC de Circle. D’autant que le depeg du stablecoin semble avoir favorisé un transfert progressif vers le BTC.
Dans un contexte de marché assez haletant où de mauvaises surprises remontent en surface, passons en revue les dernières analyses techniques du Bitcoin et les scénarios alternatifs dans les jours/semaines à venir.
Bitcoin en unités hebdomadaires – Les bulls vont-ils réussir le holdup au-dessus des 26 000$ ?
Peut-être que cela semblera excessif à première vue. Néanmoins, force est de constater que le Bitcoin passé tout proche de l’enfer la semaine dernière, revient en force. À tel point que les bulls s’offriraient potentiellement un holdup au-dessus de la résistance des 26 000$. Au moment où l’on parle, les cours se cotent autour de la zone 27 000-28 000$, puis font un mini incursion à l’intérieur du Kumo (Nuage d’Ichimoku).
La bougie haussière de la semaine en cours qui montre largement la domination des bulls face aux bears, relancerait la fin possible du statu quo des cours du BTC sous le Kumo. Mais d’un autre côté, la Chikou Span devra attendre plusieurs semaines ou mois pour espérer une issue favorable. Et dans un premier temps, la courbe de l’Ichimoku qui suit les cours avec 26 semaines de retard, pourrait s’attaquer à la ligne descendante si le roi des cryptos devait prendre encore de l’altitude.
Dans l’éventualité d’un changement de polarité favorable des 26 000$ (passage de résistance à support) au cours des prochaines semaines, il y aurait matière à envisager la neutralisation du bear run du Bitcoin depuis son dernier ATH en novembre 2021. D’une part, le franchissement de la ligne descendante serait amplement validé. Et d’autre part, les cours remonteraient à l’intérieur du nuage d’Ichimoku et en direction des 30 000$.
À l’inverse, nous ne devrions pas exclure un faux signal à l’achat à travers un franchissement furtif des 26 000$. Avec la crainte que le cours du BTC ne restent coincés dans un range ou canal horizontal qui pourrait se former entre les 20 000$ et les 26 000$.
Bitcoin en unités journalières – Les bears pris à contre-pied !
En unités journalières, les bears pouvaient avoir le sentiment que les choses se déroulaient bien. D’autant que le contexte de marché partait un peu en vrille. Les 20 000$ étaient sérieusement menacés la semaine dernière. Mais contre toute attente, ils se sont fait prendre à contre-pied en négligeant éventuellement les conséquences du depeg de l’USDC.
Désormais, le cours du Bitcoin et la Chikou Span retrouvent leur position favorable par rapport au Kumo. Et bien que le rebond ait été d’une redoutable violence depuis le 11 mars dernier, le scénario du franchissement des 26 000$ demeure d’actualité. Mieux encore, le Kumo futur témoigne d’une velléité de reprendre une tendance haussière à condition que la Senkou Span A (SSA) et la Senkou Span B (SSB) s’écartent sensiblement pour émerger un signal susceptible de contrer une pression baissière.
Dans l’intérêt des bulls, un petite consolidation ou une latéralisation sur les 26 000$ serait salutaire afin d’augmenter les chances de maintenir l’excellent rebond depuis le 11 mars dernier. Avec l’objectif que le roi des cryptos s’envole prochainement en direction des 30 000$. En revanche, un échec sous les 26 000$ signifierait encore une fois l’incapacité des bulls à effacer le dur souvenir de la vague de correction du printemps 2022.
En résumé, ne nous réjouissons pas trop vite de la belle performance hebdomadaire du cours du Bitcoin. Cela étant, les bulls se sentiraient confortés en voyant les cours s’appuyer fermement sur deux supports, les 16 000 et 20 000$ depuis le début de l’année. Sans compter qu’une entrée des cours à l’intérieur du Kumo en unités hebdomadaires ouvrirait la porte d’une neutralisation du bear run.
Le fait que la probabilité de baisse de taux de la FED ait progressé à vitesse grand V en raison des incertitudes sur le secteur bancaire américain, a peut-être favorisé momentanément un retour en grâce du roi des cryptos. Toutefois, une belle semaine ne dégage pas définitivement une tendance.
Les investisseurs devront attendre la prochaine réunion de la FED le mercredi 22 mars pour tirer des conclusions. Et ce n’est qu’à l’issue de cet événement macroéconomique que nous pourrons vérifier une éventuelle décorrélation de Bitcoin des principales classes d’actifs risquées. Auquel cas, la monnaie numérique de Satoshi Nakomoto pourrait changer de statut en devenant potentiellement un véritable dérivé monétaire de l’or. Mais si la FED devait se montrer inflexible comme ce fut le cas pour la BCE avant-hier, nous ne serions pas à l’abri d’un retour de bâton.
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Le prince des cryptos sauvé par le gong ? – La volatilité bat son plein autour du cours de l’Ethereum (ETH). En fâcheuse position vendredi dernier, il a cependant repris sa marche en avant en direction des 1700$, une résistance majeure à laquelle les bulls se confrontent sans succès jusqu’à présent. Étant donné les dégâts causés par la faillite de Silicon Valley Bank (SVB) sur le secteur bancaire américain, on aurait pu s’attendre à pire. Mais cet événement imprévu pourrait contraindre la FED à réviser sa politique monétaire. Ce qui expliquerait le retour en grâce des cryptomonnaies, et donc un prince des cryptos qui vient de gagner près de 24 % en 72 heures.
Bien les dernières analyses techniques écartent temporairement la menace d’une consolidation sous les 1400$, les bulls auraient tout intérêt à garder les pieds sur terre. Rien ne dit en effet que la FED soit prête à jouer le Père Noël avant l’heure. En effet, sa crédibilité pour lutter contre l’inflation pourrait exploser en plein vol. Mais d’un autre côté, le risque de contagion sur l’ensemble du secteur bancaire américain entraînerait l’économie dans une profonde récession.
Dans un contexte de marché où la FED ferait éventuellement face à un dilemme, voyons comment le cours de l’ETH pourrait se tirer de son passage à vide des dernières semaines ou s’enfoncer profondément sous ses prochains supports.
Ethereum en unités hebdomadaires – Un début de semaine en fanfare
Parfois, nous devons admettre qu’une situation mal engagée peut se renverser à tout moment. Au bord du décrochage sous les 1400$, le cours de l’Ethereum s’est ressaisi durant le week-end pour ensuite commencer la semaine par un rebond violent qui a pris de court les bears. Et au moment où l’on parle, il évolue non loin des 1700$. Les bulls rêvent de nouveau d’un franchissement de cette résistance majeure. Avec l’espoir que les turbulences sur le secteur bancaire cessent avant la prochaine réunion de la FED le 22 mars.
Malgré la tentative actuelle de repasser au-dessus de la ligne descendante, force est de constater que les cours et la Chikou Span restent toujours bloqués sous le Kumo (Nuage d’Ichimoku). D’autant que les motifs de ce rebond liés sur un possible relâchement du resserrement monétaire de la FED, pourraient interroger. On rappellera que la banque centrale américaine a récemment affirmé que de nouvelles hausses de taux seraient en vue pour combattre l’inflation.
Dans l’hypothèse où nous continuerions sur l’élan de ce début de semaine, les bulls verraient potentiellement leurs vœux exaucer. Avec un cours du BTC qui validerait à la fois les franchissements successifs au-delà de la ligne descendante et des 1700$. Et en cas d’élargissement du rebond, il se rapprocherait d’une entrée à l’intérieur du Kumo, qui elle-même, constituerait un signal majeur en vue d’une neutralisation de son bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021
À l’inverse, un nouvel échec sous les 1700$ ramènerait le prince des cryptos là où il se situait vendredi dernier. Il remettrait en selle les bears qui pourraient abattre leurs dernières cartes. Une rupture des 1400$ augmenterait malheureusement la probabilité d’un retour en direction des 1200$ ou de ses plus bas de l’an dernier, autour des 1000$.
Ethereum en unités journalières – Un rebond excessif ?
En unités journalières, le pendu de la séance du vendredi à hauteur des 1400$, a été suivi par trois grosses bougies consécutives à la hausse. Elles ont permis au prince des cryptos de se redresser spectaculairement en direction des 1700$, puis légèrement au-dessus de la ligne descendante. Dans le même temps, les cours et la Chikou Span profitent de cette inattendue aubaine à court terme pour repasser au-dessus du nuage d’Ichimoku.
Toutefois, le fait de grimper si rapidement vers les 1700$ nous semblerait peut-être excessif compte tenu d’un contexte de marché qui s’était retendu en l’espace de quelques jours. Les bulls risqueraient encore de se casser les dents sous cette résistance majeure. Car à force de buter sur un mur, ils pourraient craindre une rechute fatale sous les 1400$, qui récemment, a été évitée de justesse.
En ce sens, si le cours de l’Ethereum rétropédale encore une fois sous les 1700$, il serait possible d’assister à une consolidation qui détruirait une bonne partie du rebond de début d’année. À la condition sine qua non que les bears soient capables d’enfoncer les 1400$. Ce qui correspondrait à des cours et une Chikou Span qui glisseraient sous le Kumo. Auquel cas, nous ouvririons la porte au pire des scénarios, la possibilité d’une nouvelle vague de correction en cas de rapprochement en direction des 1200$, et donc à un alignement graphique défavorable tant en unités journalières que hebdomadaires.
Dans le cas où les rumeurs enfleraient sérieusement au sujet d’une pause éventuelle du resserrement monétaire de la FED, cela pourrait se traduire enfin par un véritable regain de forme du prince des cryptos au-dessus des 1700$. Les bulls viseraient les 2000$, mais ils devraient faire attention à une résurgence de signaux d’excès à l’achat dans la mesure où le cours de l’ETH s’éloignerait de la Tenkan. Avec la crainte que la banque centrale américaine ne l’entendrait pas de cette oreille lors de la prochaine réunion monétaire.
En résumé, le redoutable sursaut d’orgueil du cours de l’Ethereum en direction des 1700$ entretient la perspective d’une neutralisation de son bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021. Mais plus le temps passe sous cette résistance majeure, plus les bulls risquent de se décourager. Au point qu’ils admettraient un moment donné, leur capitulation.
Avec des événements macroéconomiques importants qui arrivent cette semaine comme les derniers chiffres d’inflation aux États-Unis publiés en début d’après-midi, nous aurions éventuellement des indications futures sur l’évolution de la politique monétaire de la FED. Un bon chiffre pourrait apaiser les tensions sur les marchés financiers avant la réunion du FOMC du 22 mars. Auquel cas, le prince des cryptos conserverait son récent momentum favorable avec l’idée de s’affranchir les 1700$. En revanche, un mauvais chiffre refroidirait vraisemblablement les bulls. Et cela offrirait des arguments à la banque centrale américaine de remonter les taux. Ainsi, la menace d’une reprise du bear de l’ETH risquerait de refaire surface.
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Nouveau coup dur pour le roi des cryptos ! – Les mauvaises nouvelles s’empilent pour le cours du Bitcoin (BTC). En effet, il vient de faire une incursion furtive sous les 20 000$ suite à l’effondrement de SVB Financial Group avant de se remettre à flot. Au même moment, les indices boursiers américains, le S&P 500 et le Nasdaq Composite montrent des signes de fébrilité. Avec un secteur de la finance qui a vécu sa pire semaine depuis juin 2022.
Depuis le 21 février dernier, les dernières analyses techniques du BTC ne sont guère rassurantes. Les bulls sont déboussolés à mesure que le gains de début d’année s’effacent progressivement. D’autant que le pivot de la FED pourrait être largement compromis. Car précisément, l’inflation aux États-Unis peine à refluer rapidement sous des normes acceptables pour les ménages et les entreprises.
Dans un contexte de marché qui s’est quelque peu assombri, voyons les différents scénarios que nous propose le roi des cryptos dans les jours/semaines à venir.
Bitcoin en unités hebdomadaires – Retour en direction des 20 000$
Suite au coup de tonnerre de SVB Financial Group, le Bitcoin rend une mauvaise copie pour la troisième semaine consécutive. À la différence que cette fois-ci, nous nous éloignons sérieusement d’une neutralisation de son bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021, et donc d’une réintégration des cours à l’intérieur du Kumo (Nuage d’Ichimoku).
Premièrement, les bulls se font éjecter lourdement sous la résistance des 26 000$. Deuxièmement, le roi des cryptos se situe à présent au contact des 20 000$, et tente de rester péniblement au-dessus de la Kijun. Et dernièrement, le franchissement de la ligne descendante a de fortes chances d’être compromis.
Le fait que nous soyons désormais au contact des 20 000$ valide toujours le statu quo du cours du BTC et de la Chikou Span sous le Kumo (Nuage d’Ichimoku). Tant que ces deux situations simultanées persistent, nous répétons sans cesse que les risques d’une nouvelle vague de correction demeurent d’actualité.
Dans l’hypothèse d’une rupture des 20 000$ et de la Kijun la semaine prochaine, nous pourrions annuler tous les gains du rebond du début d’année si le cours du Bitcoin avait la mauvaise idée de se diriger en direction des 16 000$. Auquel cas, le rapport de force s’inverserait en faveur des bears. Une nouvelle extension baissière sous les plus bas de l’an dernier relancerait le scénario de reprise du bear run.
À l’opposé, il faudrait absolument un throwback sur les 20 000$ pour cesser la consolidation des dernières semaines. Mais vu l’enchaînement récent des mauvaises nouvelles qui a probablement semé le doute chez bon nombre d’investisseurs, cela relèverait d’une utopie financière de revenir rapidement en direction des 26 000$.
Bitcoin en unités journalières – Grosse débandade sous les 22 000$
Les deux dernières séances du jeudi et du vendredi ont été relativement rudes pour le roi des cryptos. En effet, il a lâché sèchement les 22 000$ au point que nous assistons désormais à un changement de polarité défavorable, c’est-à-dire un passage d’un support à une résistance. Dans le même temps, la position actuelle des cours n’est pas si anodine en unités journalières. Car justement, ils se trouvent à la limite de la borne basse du Kumo, la Senkou Span B (SSB). Cela pourrait expliquer la réaction désespérée des bulls pour préserver les 20 000$.
Nous constatons éventuellement un excès à la vente au regard de l’écart baissier non négligeable entre les cours et la Tenkan. Un comblement même partiel permettrait au roi des cryptos de revenir dans une situation neutre à l’intérieur du Kumo avec une petite marge de sécurité par rapport à la SSB.
Néanmoins et compte tenu de la rupture des 22 000$, un sursaut nous conduirait éventuellement vers un pullback sous l’ancien support. Et si la logique chartiste devait être respectée, ce signal entraînerait une nouvelle impulsion baissière en direction des 18 000$. Et plausiblement des 16 000$ qui démoraliseraient à coup sûr les bulls. Ainsi, nous confirmerions un cours du Bitcoin et une Chikou Span en dessous du Kumo en unités journalières.
En résumé, le Bitcoin vit une phase compliquée à double titre. Non seulement, en cassant à la baisse les 22 000$, l’espoir d’une neutralisation de son bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021 s’amenuise. Mais pire, Bitcoin annihile en grand partie son momentum favorable de début d’année. Les agissements autour des 20 000$ nous donneront de plus amples indications sur la tendance à venir.
La semaine prochaine risque d’être animée sur l’ensemble des classes d’actifs risquées. Le 14 et 15 mars prochain, nous aurons connaissance respectivement des derniers chiffres d’inflation et de l’indice des prix à la production aux États-Unis. S’ils s’avèrent être dans la lignée des précédents mois, la FED pourrait se contenter d’une hausse de taux de 25 points de base. Et en parallèle, le Bitcoin pourrait souffler un bon coup en évitant une débandade sous les 20 000$.
À l’inverse, une recrudescence des pressions inflationnistes inciterait la banque centrale américaine à hausser le ton sur son resserrement monétaire. La probabilité d’une hausse de 50 points de base sur les taux directeurs gagnerait du terrain. Avec les débâcles successives de Silvergate et SVB Financial Group, gare à une cocktail explosif qui pourrait emmener le roi des cryptos dans une zone à haut risque.
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Le mur des 1700$ difficile à abattre – Quatre jours après la débâcle de Silvergate, le cours de l’Ethereum (ETH) reste encore KO sous les 1700$. Comme il a ramé tout au long du week-end, une respiration à la baisse pourrait être en vue dans l’attente d’importants rendez-vous macroéconomiques tout au long du mois de mars. Et après deux mois consécutifs à la hausse, elle serait légitime afin de construire potentiellement une structure des cours favorisant la neutralisation du bear run actuel.
Cela étant, les vents contraires tels que le rebond du dollar et des taux obligataires, suscitent des premiers signes d’inquiétude concernant la vigueur du rebond du prince des cryptos. Dans l’immédiat, une certaine prudence risquerait de prédominer au fur et à mesure que les échéances majeures se rapprochent.
Et dans un contexte de marché qui mêle espoir et crainte, passons en revue les dernières analyses techniques du prince des cryptos et les éventuels scénarios, à deux semaines de la prochaine réunion de la FED.
Ethereum en unités mensuelles – Vers un mars rouge ?
L’Ethereum commence du mauvais pied le mois de mars en ouvrant sous les 1700$ et la ligne descendante. Bien que la baisse reste actuellement minime, force est de constater que les bulls se heurtent à un double obstacle. Au point que la perspective d’une neutralisation du bear run de l’ETH depuis son dernier ATH en novembre 2021 s’éloigne.
Cependant, les cours et la Chikou Span disposent encore d’une marge de sécurité respectable au-delà du Kumo (Nuage) en unités mensuelles. D’autre part, l’autre signal favorable à retenir vient de l’écart baissier important entre la Tenkan et la Kijun. Pour rappel, la seconde a tendance à réagir lentement à la dynamique des prix par rapport à la première. Un rapprochement des deux courbes de l’Ichimoku permettrait de décanter la situation léthargique du cours de l’Ethereum depuis juin 2022.
Mais d’un autre côté, il ne faudrait pas que le prince des cryptos traîne trop longtemps sous les 1700$. Car sinon, nous risquerions de tester les prochains supports. Un rejet net et précis sous cette résistance pousserait les bears à enfoncer le cours de l’Ethereum à hauteur des 1400$. Ce support pourrait être le point de bascule dans un sens ou l’autre avec la crainte d’un mars rouge. C’est ce que nous allons voir sur le graphique hebdomadaire.
Ethereum en unités hebdomadaires – Une troisième semaine consécutive de baisse à la clé ?
Les choses se précisent en unités hebdomadaires. En effet, le cours de l’Ethereum a soldé une deuxième semaine consécutive de baisse sous les 1700$. Il menace à présent la Tenkan en vue d’une passe de trois en défaveur des bulls. Les auditions de Jerome Powell au Congrès et à la Chambre des Représentants, puis les chiffres de l’emploi américain de fin de semaine, pourraient apporter un peu d’étincelle dans le but de ressortir une tendance claire.
Pour l’instant, les status quo du cours de l’ETH et de la Chikou Span sous le Kumo ne sont pas prêts d’être contrecarrés par les bulls. Ces derniers ratent encore une fois une occasion de dominer durablement les bears. D’autant que cet échec sous les 1700$ coïnciderait aussi à une ligne descendante qui s’avèrerait coriace à franchir. Une troisième semaine consécutive de consolidation entraînerait une rupture de la Tenkan en direction de la Kijun et des 1400$.
Dans l’hypothèse d’un throwback sur les 1400$, les bulls devraient impérativement saisir cette chance, qui elle-même, pourrait être la dernière pour briser le mur des 1700$ (et aussi la ligne descendante). Avec l’éventualité que les cours fassent leur grand retour à l’intérieur du Kumo et rallient les 2300$. En parallèle, la Chikou Span tenterait de revenir à proximité de la ligne descendante du bear run.
Dans le cas contraire, si les bears parvenaient à enfoncer les 1400$, l’essentiel du rebond du début de l’année serait en partie annihilé. Nous repartirions donc malheureusement vers le support des 1200$.
Ethereum en unités journalières – Les cours désormais à l’intérieur du Kumo
En unités journalières, le cours de l’Ethereum a longuement retardé l’échéance depuis plusieurs séances. Au grand dam des bulls, ce qui devait arriver est arrivé. Car désormais, il est redescendu légèrement à l’intérieur du nuage d’Ichimoku en cassant successivement à la baisse la Tenkan et la Kijun. Fort heureusement, la distance entre les cours et le support des 1400$ demeure assez conséquente au moment où l’on parle.
Pour autant, les bulls auraient intérêt à ne pas traîner au risque de voir le prince des cryptos accentuer sa consolidation en direction de la borne basse du Kumo, la Senkou Span B (SSB). Ce qui enverrait mécaniquement la Chikou Span au contact des 1400$. Et de surcroît, nous mettrions un terme définitif aux statu quo du cours de l’ETH et de la Chikou Span au-dessus du Kumo en unités journalières. En ce sens, nous conforterions le rejet simultané en deçà des 1700$ et de la ligne descendante.
En supposant que ce scénario baissier se dessine sérieusement, les bears pourraient revenir aux affaires en menaçant les 1400$. Et si le contexte de marché venait à être rattrapé par les incertitudes, l’Ethereum reviendrait dans une zone de support autour des 1200$, qui fragiliserait à nouveau les bulls.
Pour ne rien arranger, nous ne remarquerions pas de réels signaux de survente tant sur la dynamique des cours que l’écart entre la Tenkan et la Kijun, pour atteindre cet objectif. Même un throwback sur les 1400$ ne garantirait pas un sursaut tant attendu par les bulls compte-tenu de l’épaisseur du Kumo développé au cours des prochains jours.
Bien que rien ne soit tranché au sujet de la reprise ou la neutralisation de son bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021, gare à ce que le momentum favorable de début d’année ne perde pas de son élan. Les bulls surveilleront évidemment un énième test au contact des 1700$. Tandis que les bears commenceraient à raviver leur flamme en cas de rupture des 1400$.
Mais si les récentes remontées du dollar et des taux obligataires seraient amenées à perdurer, la donne risquerait de changer radicalement. Pour une question de crédibilité dans sa lutte contre une inflation tenace, la FED pourrait remonter les taux directeurs au-delà de ses anticipations initiales.
Par conséquent, bon nombre d’investisseurs qui avaient intégré un pivot ou changement de politique monétaire de la banque centrale américaine dans un futur proche, risqueraient d’être pris au dépourvu. Avec une avalanche qui pourrait déferler sur l’ensemble des classes d’actifs les plus vulnérables à la liquidité, et plus particulièrement les cryptomonnaies. Ainsi, l’échec récent du cours de l’Ethereum sous la ligne descendante du bear run à l’échelle logarithmique ne serait pas si anodin.
Le roi du cryptos en manque de carburant ! – Après l’inflation via le PCE la semaine dernière, c’est la débâcle de Silvergate qui a jeté un froid sur le marché des cryptomonnaies. En effet, environ 218 millions de dollars ont été liquidés ce vendredi sur l’ensemble des plateformes d’échange crypto, dont 78 millions pour le Bitcoin. Ce dernier accuse le coup en voyant ses chances de franchir les 26 000$ s’évanouir à nouveau. Avec des bears qui pourraient malheureusement tirer parti de ce passage à vide.
Bien que Silvergate connaissait déjà des difficultés suite à la faillite de FTX, cette mauvaise nouvelle n’intervient pas au bon moment. Car justement, la semaine prochaine s’annonce assez mouvementée au niveau macroéconomique. Les investisseurs surveilleront attentivement les interventions de Jérôme Powell devant le Congrès et la Chambre des Représentants, et les derniers chiffres du chômage du mois de janvier. Peut-être que nous en saurions plus sur le futur de la politique monétaire de la FED qui pourrait décider enfin du sort du cours du Bitcoin (BTC).
Dans un contexte de marché où l’ensemble des classes d’actifs risquées alternent les séances de hausse et de baisse depuis quelques semaines, voyons à présent les scénarios possibles qui pourraient se dégager dans les jours/semaines à venir.
Bitcoin en unités mensuelles – Les cours sous le Kumo
En ne parvenant pas à franchir les 26 000$ en février, le cours du Bitcoin se trouve à présent sous le Kumo (nuage) en unités mensuelles. D’autant que c’était un signal qui avait de fortes chances de se matérialiser au cas où l’embellie du début d’année s’estompait progressivement. Dans le même temps, la Chikou Span se situe à présent sous les cours, la Tenkan et la Kijun. Fort heureusement, la courbe critique de l’Ichimoku Kinko Hyo peut largement patienter au sujet de sa position par rapport au Kumo.
Cela étant, les bulls risqueraient de faire grise mine en dépit du franchissement de la ligne descendante. D’une part, malgré deux mois consécutifs à la hausse, la Tenkan continue de s’enfoncer en étant maintenant en dessous du Kumo. Et d’autre part, nous appréhenderions que la Kijun suive le même chemin si la suite des événements se révèlerait être extrêmement défavorable.
En supposant que le coup de pompe s’affirme en mars, le roi des cryptos rejoindrait éventuellement les 20 000$ ou l’ATH de 2017. Avec des cours qui pourraient s’enliser sous le nuage pendant de nombreux mois. Et le pire des scénarios serait une rupture des 20 000$. Elle nous conduirait à l’invalidation de la ligne descendante et un retour aux sources de la fin de l’année dernière, à l’approche des 16 000$.
À contrario, il faudrait un sacré rebond pour revenir au contact de la borne basse du Kumo, la Senkou Span B (SSB). Même le franchissement des 26 000 ou des 30 000$ ne suffirait pas pour rassurer les bulls. Et vu les circonstances actuelles, parier sur une remontée spectaculaire nous semble surréaliste.
Bitcoin en unités hebdomadaires – Les cours prochainement au contact de la Tenkan et la Kijun ?
Même si nous nous acheminerions vers une deuxième semaine consécutive de baisse, nous remarquons que le cours du Bitcoin n’a pas effacé entièrement les gains de la semaine du 13 février dernier. Faut-il réellement que les bulls se raccrochent à ce signal favorable tiré par les cheveux ? En réalité, l’essentiel tourne sans cesse autour des status quo des cours et de la Chikou Span sous le Kumo en unités hebdomadaires. Au grand dam des bulls, ils empêchent de construire les bases d’une neutralisation du bear run du BTC depuis son dernier ATH en novembre 2021.
En se cassant les dents sous les 26 000$ depuis la mi-août dernier, les pertes de la dernière vague de correction demeurent toujours conséquentes. Ce qui atteste que l’engouement des investissements vis-à-vis du roi des cryptos n’est pas au beau fixe. D’un point de vue graphique, la condition de deux points hauts et deux points bas plus élevés les uns après les autres ne sera pas entièrement remplie tant que les 26 000$ ne sont pas franchis. Sans elle, il y aurait matière à regarder plutôt vers le bas en direction de la Tenkan et de la Kijun, qui elles-mêmes, sont à proximité des 20 000$.
Comme nous l’avons mentionné sur le graphique mensuel, mettre à rude épreuve les 20 000$ n’arrangerait pas les affaires des bulls. Car en dessous de l’ATH de 2017, la probabilité d’un rebond au-delà des 26 000$ s’éloignerait sérieusement. À l’inverse, si la consolidation se termine par un throwback sur les 20 000$, tous les espoirs resteraient permis.
Bitcoin en unités journalières – Les cours bientôt à l’intérieur du Kumo ?
En unités journalières, la bougie de la séance n’est guère réjouissante. En effet, le cours de Bitcoin a plongé simultanément en deçà de la Tenkan et la Kijun. Au point qu’il frôle la borne haute du Kumo, la Senkou Span A (SSA). Mais lorsque nous analysons les précédentes séances, force est de constater que l’hésitation prédominait. Le fait que cela se solde par un mouvement de baisse à court terme, ne serait pas si surprenant. Et peu importe le catalyseur qui a freiné la marche en avant du roi des cryptos.
Dorénavant, le support des 22 000$ pourrait être testé une seconde fois en moins d’un mois. Dans l’hypothèse d’un throwback, nous maintiendrions les cours du BTC et la Chikou Span au-dessus du Kumo. À la condition sine qua non qu’ils remontent au contact des 26 000$. Auquel cas, nous écarterions momentanément un sursaut de la part des bears.
Toutefois, si cela devait se passer différemment avec une troisième semaine de baisse d’affilée, la rupture des 22 000$ entraînerait le Bitcoin à l’intérieur du nuage. Au même moment, la Chikou Span se retrouverait potentiellement sous la Kijun et la ligne descendante. D’autant que la consolidation pourrait s’accentuer rapidement sous le Kumo si les inquiétudes au sujet de l’inflation reviennent au premier plan sur les marchés financiers. Ainsi, les 20 000$ feraient hypothétiquement l’objet d’une lutte entre les bulls et les bears.
En résumé, à chaque fois que le Bitcoin se rapproche d’un potentiel tournant décisif à proximité de la résistance des 26 000$, rien n’y fait. Jusqu’à preuve du contraire, les bulls ne réussissent pas à prendre le dessus sur les bears. D’autant que ces derniers pourraient s’appuyer des signaux peu réjouissants en unités mensuelles et hebdomadaires si le roi des cryptos devait enchaîner une nouvelle semaine dans le rouge.
Une poursuite du rebond des taux obligataires vers les ATH de l’année dernière et du dollar réduiraient sensiblement le scénario d’une neutralisation du bear run du BTC depuis son dernier ATH en novembre 2021. Non seulement, les craintes d’une nouvelle vague d’inflation aux États-Unis (et même en Europe) pourraient ressurgir. Et malencontreusement, si les prochaines statistiques économiques entretiendraient un ancrage ferme des pressions inflationnistes, la FED serait contrainte de reporter ses anticipations de pivot monétaire.
Bien que cela ne soit pas dans ses habitudes, il ne serait pas exclu que la banque centrale américaine s’offre le luxe de surprendre. Elle pourrait être plus agressive sur la réduction de son bilan et le cycle de hausse des taux directeurs. Auquel cas, le Bitcoin risquerait de se réveiller difficilement. Avec la hantise qu’une nouvelle vague de correction sous les plus bas de l’an dernier puisse avoir lieu.
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Le prince des cryptos toujours à la peine sous les 1700$ – Depuis quelques semaines, nous avons une impression de déjà-vu sur le cours de l’Ethereum (ETH). En effet, les bulls restent encore impuissants à l’approche d’une résistance majeure.
D’ailleurs, les incertitudes autour de l’inflation aux États-Unis ont refait surface la semaine dernière. Avec comme point d’orgue, la statistique favorite de la FED, le PCE qui est remonté de manière inattendue en janvier après quelques mois de baisse. Ce qui a constitué un sérieux coup de frein sur l’ensemble des classes d’actifs risquées.
Dans un contexte de marché où les doutes d’un retour rapide de l’inflation à hauteur de 2 % deviennent progressivement improbables, passons en revue les dernières analyses techniques du prince des cryptos à l’échelle logarithmique. Avec l’objectif de savoir si le rebond de ce début d’année pourrait être à bout de souffle ou non.
ETH/BTC – Un rapport de force favorable face au roi des cryptos
En dépit du bear run de 2022 sur les cryptos, force est d’admettre que l’Ethereum maintient son rapport de force face au Bitcoin. De nombreux projets adossés à sa blockchain pourraient expliquer en partie cette tendance structurelle.
L’autre explication serait d’ordre graphique. Justement, le prince des cryptos n’a pas réalisé de nouveaux plus bas depuis juin 2022 au contraire du Bitcoin. Au pic de l’affaire FTX, le roi des crytos avait cassé à la baisse les 20 000$ pour trouver un point de chute en direction des 16 000$.
Toutefois, une consolidation marquée de l’ETH/BTC dans les prochaines semaines, signifierait que le cycle des cryptomonnaies resterait toujours mal en point que l’on veuille ou non. Par conséquent, nous pourrions assister à une remontée de la dominance du Bitcoin.
À l’inverse, un retour de l’ETH/BTC vers les 0,08 et au-delà donnerait un véritable coup de boost au rebond de début d’année sur le prince des cryptos.
Ethereum en unités hebdomadaires – Les cours butent sous les 1700$ et la ligne descendante
Le mois de février pourrait se terminer positivement sous condition d’une clôture au-delà des 1585$. Néanmoins, le cours de l’Ethereum a toutes les peines du monde à franchir la résistance des 1700$. Pour preuve, cela fait quatre à cinq semaines que le prince des cryptos tourne autour de ce niveau majeur. Et quoi qu’on en dise, cette résistance agace sérieusement les bulls depuis la mi-août dernier. Mais à la différence des précédents échecs, la ligne descendante fait aussi d’obstacle contre un début de neutralisation du bear run.
Malgré des cours au-dessus de la Tenkan et de la Kijun en unités hebdomadaires, nous constatons toujours qu’ils restent nettement sous le Kumo (Nuage d’Ichimoku). En parallèle, le Chikou Span l’est tout autant sans réellement espérer une situation favorable durant les prochains mois. D’autre part et en raison de la difficulté à dompter les 1700$, la Tenkan et la Kijun stagnent avec l’inquiétude d’une possible consolidation.
Dans l’hypothèse que la semaine soit du même calibre que la précédente, le cours de l’ETH risquerait de refluer sous les 1700$ et la ligne descendante. Avec des bears qui pourraient l’envoyer potentiellement en direction des 1400$. En cas d’extension baissière, nous perdrions le bénéfice du rebond bâti en début d’année avec la menace de même revenir en direction des 1200$.
À l’opposé et compte tenu de l’état du lieu sur les marchés financiers, il faudrait des catalyseurs venus de nulle part pour que le prince des cryptos franchisse les 1700$. En ce sens, les cours passeraient également au-dessus de la ligne descendante. Puis les bulls auraient à cœur de les porter à l’intérieur du Kumo en vue de neutraliser temporairement le bear run de l’ETH depuis son dernier ATH en novembre 2021.
Ethereum en unités journalières – Retour à l’intérieur du Kumo ?
Sur le point d’attaquer les 1700$ et la ligne descendante, l’Ethereum rechute une nouvelle fois en unités journalières. Au cours du mois de février, les cours ont évolué tant au-dessus qu’en dessous de la Tenkan et de la Kijun. Ce qui témoigne malheureusement que les bulls se crispent dans les moments les plus critiques.
Une rupture sous la Kijun conduirait éventuellement le prince des cryptos à l’intérieur du Kumo et pourquoi pas les 1400$, non loin de la borne basse du nuage, la Senkou Span B (SSB). Et supposons que la consolidation devait s’accentuer, le changement de polarité défavorable de support à résistance autour des 1400$, enfoncerait les cours et la Chikou Span sous le Kumo et en direction des 1200$. En unités hebdomadaires, cela corroborait à relancer les bears en remettant sur la table le scénario d’une nouvelle vague de correction sous le support des 1000$.
Pour éviter ce revirement fatal de situation, la sauvegarde du cours de l’ETH et de la Chikou Span à une distance raisonnable par rapport au Kumo seraient impérativement nécessaire. De ce fait, s’affranchir des 1700$ permettrait d’équilibrer le match entre les bulls et les bears avec l’éventualité d’envisager les 2000 dollars.
En résumé, tant que les 1700$ se révèlent être une barrière psychologique infranchissable, le bear run de l’Ethereum depuis son dernier ATH en novembre 2021 pourrait malencontreusement revenir au grand jour. Et sur ce point, il serait inutile d’évoquer les premiers signes d’un retournement de tendance favorable. D’autant qu’il y a du pain sur la planche pour revoir une Chikou Span au-delà du Kumo en unités hebdomadaires. Nous redouterions qu’il faille attendre un long moment pour que le prince des cryptos repasse dans une zone d’appétit pour le risque.
Pour ne rien arranger, les mauvaises nouvelles sur le plan de l’inflation aux États-Unis pourraient orienter la FED à prolonger son resserrement monétaire plus longtemps que prévu. Avec le souci qu’elle aurait l’intention de préserver sa crédibilité vis-à-vis des marchés financiers.
Par conséquent, les anticipations en faveur d’un pivot dans un futur proche, risqueraient d’être réduites en miettes. Car précisément, un environnement monétaire pourrait se dessiner probablement. Ainsi, le non retour de la liquidité de la FED ne soutiendrait pas les cryptomonnaies au sens large. Avec la peur que le prince des cryptos s’enlise sous des cours en deçà des 1000$, si les marchés financiers venaient à véritablement tanguer.
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Le rebond du roi des cryptos déjà menacé ? – Alors qu’il était proche de passer du bon côté de la barrière, le cours du Bitcoin (BTC) a flanché au moment de la publication du PCE, la statistique fétiche de la FED au sujet de l’inflation. Cette dernière est sortie à 5,4 % en janvier contre 5 % en décembre. Mais le point le plus inquiétant est que le PCE hors éléments volatils repart également au galop à 4,7 %, soit le même niveau qu’en novembre dernier.
Les dernières analyses techniques concernant le roi des cryptos sont cependant loin d’être alarmantes. Car pour l’heure, les supports restent préservés. Toutefois, ce coup de tonnerre inattendu de l’inflation aux États-Unis risquerait de rebattre les cartes tant du côté des bulls que des bears. Le Bitcoin a raté le coche à une période où l’indécision pourrait resurgir à nouveau. D’autant qu’il a suffisamment consommé l’essentiel des bonnes nouvelles durant les mois précédents.
Dans un contexte de marché où le mur de l’inflation pourrait prendre de la hauteur, examinons minutieusement les scénarios alternatifs du Bitcoin dans les jours/semaines à venir.
Vers une poursuite de hausse de la dominance du Bitcoin ?
Malgré le bear run des cryptos en 2022, la dominance du Bitcoin évolue dans un range ou canal horizontal entre 40 et 48 % depuis mai 2021. Ce qui dénote que certains altcoins ont su se démarquer positivement à une période où les tensions s’étaient apaisées momentanément. D’une part, l’inflation reste encore dans une tendance déflationniste depuis juin 2022. Et d’autre part, les conditions financières était curieusement assouplies selon les derniers chiffres du National Financial Conditions Index (NFCI).
Toutefois, le rebond du début d’année 2023 sur les cryptos qui a valu le retour d’une capitalisation boursière totale légèrement au-delà des 1000 milliards de dollars, a entraîné un sursaut de la dominance du BTC. Au point qu’il revient au milieu de son range. C’est à se demander si nous faisions peut-être fausse route au sujet d’une possible neutralisation du bear run. D’autant que la mauvaise publication de la statistique préférée de la FED pour évaluer l’inflation, risquerait de la conforter dans son resserrement monétaire.
Dans l’éventualité d’une poursuite de la hausse de la dominance du Bitcoin, la zone des 48 % serait dans le viseur. Et étant donné la longue durée de son range, nous pourrions assister à une sortie violente à la hausse avec l’objectif de rejoindre les 58 % à moyen-long terme. Ce qui signifierait que le Bitcoin montrerait ses muscles en tant que leader du marché des cryptos pour le meilleur et pour le pire.
Bitcoin en unités hebdomadaires – Nouveau contrecoup en vue ?
La semaine dernière, le cours du Bitcoin était sur le point de casser potentiellement la résistance des 26 000$. Mais la mauvaise surprise du PCE du mois de janvier remettrait éventuellement en cause ce scénario favorable. Il faudra attendre la semaine prochaine pour y voir plus clair. Histoire de savoir si nous nous dirigerions vers de nouveaux tests sur les supports dernièrement franchis.
La bougie baissière hebdomadaire en cours témoigne actuellement de l’incapacité des bulls à passer à la vitesse supérieure. Ce qui fait malheureusement le bonheur des bears, qui eux-mêmes, s’inquiétaient grandement en ce début d’année. Avec la conséquence que les cours et la Chikou Span prolongent encore leur statu quo respectif en dessous du Kumo (Nuage d’Ichimoku).
Dorénavant, le doute pourrait s’immiscer dans l’esprit des bulls. Même s’il n’y a pas péril en la demeure, une consolidation en direction de la Tenkan et de la Kijun, non loin des 20 000$ (ou ATH de 2017) pourrait se manifester en cas d’une potentielle résurgence de l’inflation aux États-Unis. Ce qui obligerait la FED à monter les taux à des niveaux plus élevés que ceux estimés par le consensus des analystes économiques.
Un throwback sur les 20 000$ dissiperait les craintes des bulls. Car justement, nous validerions l’une des conditions d’une neutralisation du bear run du BTC depuis son dernier ATH en novembre 2021, c’est-à-dire au moins deux supports plus élevés pour tracer une possible ligne ascendante. Cela nous conduirait vers une nouvelle jambe haussière. Dans un premier temps, elle permettrait de s’affranchir des 26 000$. Et dans un second temps, le cours du roi des cryptos repasserait en territoire neutre à l’intérieur du Kumo avec les 30 000$ à portée de tir.
À contrario, la rupture de l’ATH de 2017 s’avèrerait être une mauvaise nouvelle. Nous repartirions là où le roi des cryptos se situait en début d’année ou au pire de l’affaire FTX autour des 16 000$. Cette perspective n’échapperait pas aux bears qui se verraient bien relancer la machine d’une troisième vague de correction.
Bitcoin en unités journalières – Les 22 000$ en vue avant les 20 000$ ?
Malgré le coup de pompe d’hier, le cours du Bitcoin reste au-dessus du Kumo en unités journalières. Dans le même temps, il tente de s’appuyer sur la Kijun. Néanmoins, une rupture de l’une des courbes de l’Ichimoku, étendrait la chute en direction des 22 000$, un niveau à mi-chemin des 20 000$.
Et c’est peut-être à partir de ce support intermédiaire que nous en apprendrions plus au sujet de la fébrilité ou non des bulls à court terme. Si l’enfoncement des 22 000$ devait se produire, nous risquerions de briser partiellement la dynamique haussière du début d’année 2013. En ce sens, le roi des cryptos irait en direction des 20 000$ avec des cours qui repasseraient légèrement sous la borne basse du Kumo, la Senkou Span B (SSB).
Un second soutien sur les 22 000$ à proximité de la borne haute du Kumo, la Senkou Span A (SSA), relancerait en revanche la course en direction des 26 000$. Ce qui laisserait également le champ libre à la Chikou Span pour franchir cette résistance majeure en unités journalières.
En résumé, le Bitcoin connaît officiellement ses premières difficultés en 2023. À l’approche d’un niveau majeur tant sur le plan graphique que psychologique, il subit à juste titre un coup de mou en espérant que les premières alertes d’une fin de tendance déflationniste de l’inflation aux États-Unis ne soient qu’une parenthèse.
Le signal clé que les investisseurs doivent surveiller attentivement, reste la tenue ou non des 20 000$. En référence aux scénarios évoqués précédemment, un passage du cours du Bitcoin à l’intérieur du Kumo en unités hebdomadaires nous avertirait d’une annihilation momentanée de la pression baissière. À l’opposé, voir le Bitcoin s’éloigner à nouveau de l’ATH de 2017 signifierait que les incertitudes persistent. Auquel cas, la menace d’une reprise du bear run demeure encore d’actualité.
D’ailleurs, le redressement actuel du dollar risquerait d’avoir de mauvaises répercussions. Juste avant la publication du PCE de mois de janvier hier, les bulls du roi des cryptos ont préféré l’ignorer. Mais désormais, la situation pourrait tourner au vinaigre, si les prochains chiffres du CPI (ou inflation officielle aux États-Unis) du 14 mars prochain devaient inciter la FED à freiner son resserrement monétaire.
Par conséquent, la neutralisation du bear run du roi des cryptos depuis son dernier ATH en novembre 2021 serait fortement compromise. Les bears sortiraient de leur hibernation à un moment où les doutes subsistent sérieusement sur le caractère de inflation : transitoire ou structurelle. Avec l’appréhension que la seconde réponse ne gagne du terrain.
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Moment critique pour les bulls du prince des cryptos ! – La semaine dernière avait pourtant mal démarré. Mais en dépit d’une hausse du dollar et des taux obligataires, le cours de l’Ethereum (ETH) a rebondi contre toute attente au point qu’il se rapproche d’une résistance majeure. Si au premier abord, cette divergence pourrait constituer une bonne surprise, les bulls devraient éviter toute satisfaction trop hâtive.
Bien que les dernières analyses techniques porteraient à croire à un nouveau coup d’accélérateur à la hausse, la neutralisation du marché baissier du prince des cryptos nécessite d’autres catalyseurs pouvant forcer les bears à poser un premier genou à terre. Et à cet égard, nous observons malheureusement des premiers signes de doute sur la possibilité de revoir une inflation aux États-Unis vers les niveaux d’avant-Covid. D’autant plus que la FED n’a pas fait mystère sur le fait que de nouvelles hausses seraient au programme au cours des prochaines réunions.
Dans un contexte de marché où la tendance à court terme reste haussière, passons en revue les scénarios possibles du cours de l’Ethereum, dont une qui pourrait effacer en partie les stigmates de la faillite de FTX.
Ethereum en unités hebdomadaires – Un sursaut bienvenu au contact des 1700$
Alors qu’il était sur le point de revenir au contact des 1400$, le cours de l’Ethereum a subitement repris sa marche en avant en direction des 1700$. Dans le même temps, avec un décalage antérieur de 26 semaines, la Chikou Span reste au-dessus de la Tenkan et des cours. Pour l’instant, les bulls gardent le contrôle de la situation tant que le prince des cryptos n’enfonce pas la première zone d’alerte qui se situe autour des 1400$.
En commençant la semaine par une ouverture proche d’une résistance majeure, nous augmenterions les chances de mettre un terme au statu quo simultanée du cours de l’ETH et de la Chikou Span sous le Kumo (Nuage d’Ichimoku) depuis mai 2022. Néanmoins, la prudence reste de mise. D’une part, la Tenkan et la Kijun peinent à amorcer leur rebond en unités hebdomadaires. Et d’autre part, comme nous l’avons mentionné dans les précédents points de marché, le statu quo de la Chikou Span en dessous du Kumo risque de perdurer pendant plusieurs semaines ou mois, et ce, malgré une poursuite du rebond.
Dans l’hypothèse que les bulls engage résolument les 1700$, nous pourrions assister à un retour du cours de l’Ethereum à l’intérieur du nuage. Ou plus précisément dans une zone qui serait propice à une neutralisation de son bear run depuis son dernier ATH en novembre 2021. Mieux encore, nous validerions un throwback sur les 1400$ après celui des 1200$, puis le franchissement de la ligne descendante. Auquel cas, les bears risqueraient de se retrouver dans une situation peu confortable.
À l’inverse, les bulls gâcheraient potentiellement leur dernière chance. Avec la crainte qu’un second test sur les 1400$ ne soit pas suffisant. Dans ces conditions, le rebond depuis le 1er janvier aurait du plomb dans l’aile. À tel point que les cours pourraient revisiter les niveaux de l’affaire FTX, non loin du support des 1200$.
Ethereum en unités journalières – Le prince des cryptos va-t-il passer à la vitesse supérieure ?
Il y a une semaine, le cours de l’Ethereum se trouvait en dessous de la Tenkan et de la Kijun en unités journalières, puis était proche de glisser à l’intérieur du Kumo en cas de retour en direction des 1400$. Finalement, les séances du 15 et 16 février ont permis de stopper la consolidation, qui en réalité, serait peut-être une bouffée d’oxygène pour les bulls. En effet, le prince des cryptos est remonté à hauteur de la résistance des 1700$. Mais par la suite, force est de constater qu’il hésite à passer à la vitesse supérieure.
Cela n’enlève en rien à la position favorable des cours et de la Chikou Span au-delà du nuage d’Ichimoku. Sans compter que nous disposons à présent d’un ETH qui est parvenu à rebondir sur deux supports clés ou deux throwback consécutifs sur les 1200 et 1400$. Ces signaux maintiendraient l’espoir d’un franchissement des 1700$ auquel les bulls verraient une première éclaircie.
En ce sens, la Tenkan et la Kijun évolueraient à nouveau à la hausse au même titre que le cours de l’Ethereum. Ce qui nous conduirait à un rebond en direction des 2000$, un niveau que le prince des cryptos n’a plus revu depuis la mi-août dernier. Et si les bulls se sentiraient pousser des ailes, ils pourraient envisager les 2300$. Cette résistance représente à une trentaine de dollars près, les 50 % des retracements de Fibonacci de la dernière grande vague du correction.
Dans le cas d’un nouveau échec sous les 1700$, le cours de l’ETH risquerait de repasser sous la Tenkan et la Kijun dans un premier temps avant d’atterrir éventuellement en direction des 1400$ et du Kumo. Supposons qu’une rupture des 1400$ se produise, la situation graphique du prince des cryptos en unités journalières ne plairait pas aux bulls. Et pour cause, les cours et la Chikou Span se situeraient sous le Kumo avec la crainte que les bears en auraient sous le pied.
En résumé, l’attention des bulls est actuellement focalisée sur un éventuel franchissement des 1700$ dans les jours/semaines à venir. Si ce scénario technique devait se concrétiser, la neutralisation du bear run de l’Ethereum depuis son dernier ATH en novembre 2021 prendrait de l’envergure. À la condition sine qua non que les cours s’affranchissent également de la barre symbolique des 2000$ et rentrent à l’intérieur du Kumo.
Toutefois, les investisseurs en cryptomonnaies auraient intérêt à rester sur leurs gardes. Car fondamentalement, tout reste extrêmement hypothétique. La fin du resserrement monétaire de la FED ne semble pas pour tout de suite. Si bien que certaines composantes directes ou indirectes de l’inflation aux États-Unis demeurent élevées.
Par conséquent, si le rebond du dollar et des taux obligataires s’amplifiaient à nouveau, nous redouterions que l’Ethereum n’en ait pas fini avec son bear run. Auquel cas, il faudrait être vigilant sur une potentielle consolidation sous les 1200$, et surtout des plus bas de l’an dernier autour des 1000$.
